[HK]星谦发展(00640):年报2025

发布时间：2026-01-08 06:28

时间：2026年01月05日 18:21:00 中财网

原标题:星谦发展:年报2025
Infinity Development Holdings Company Limited
星謙發展控股有限公司
於開曼群島註冊成立之有限公司
公司註冊編號：234794
香股份代號：640
新加坡股份代號：ZBA
年報
2025
目錄

頁次
公司資料 2
主席報告 5
管理層討論及分析 6
企業管治報告 16
環境、社會及管治報告 56
董事及高級管理層履歷 104
董事會報告 107
獨立核數師報告 118
綜合損益表 123
綜合損益及其他全面收益表 124
綜合財務狀況表 125
綜合權益變動表 127
綜合現金流量表 128
綜合財務報表附註 130
其他資料 186
股權統計數據 187
公司資料

董事薪酬委員會
執行董事陳永祐先生（主席）
楊淵先生（主席兼行政總裁）陸東全先生
葉嘉倫先生李敏女士
Stephen Graham Prince先生鄭炳發先生（委任自二零二五年八月二十五日生效）葉展榮先生（退任及離任自二零二五年八月二十五日生效）葉嘉倫先生（離任自二零二五年八月二十五日生效）
湯慶華先生（離任自二零二五年二月十四日生效）
獨立非執行董事
李敏女士（指定為首席獨立非執行董事，自二零二五年公司秘書
八月二十五日生效）
沈凱聯先生
陳永祐先生
陸東全先生法定代表
鄭炳發先生（委任自二零二五年八月二十五日生效）
沈凱聯先生
湯慶華先生（離任自二零二五年二月十四日生效）
葉嘉倫先生（委任自二零二五年八月二十五日生效）
葉展榮先生（退任自二零二五年八月二十五日生效）
審核委員會
李敏女士（主席）（委任自二零二五年二月十四日生效）獨立核數師陳永祐先生
（就根據香聯合交易所有限公司上市規則作出的申報而言）
陸東全先生
羅申美會計師事務所
鄭炳發先生（委任自二零二五年八月二十五日生效）
執業會計師
湯慶華先生（主席）（離任自二零二五年二月十四日生效）
（於《會計及財務匯報局條例》下的
註冊公眾利益實體核數師）
提名委員會
負責合夥人：王德文
陸東全先生（主席）
（自截至二零二五年九月三十日止年度生效）
陳永祐先生
李敏女士
獨立聯席核數師
葉嘉倫先生
（就根據新加坡證券交易所有限公司上市手冊凱利板規則作
鄭炳發先生（委任自二零二五年八月二十五日生效）
出的申報而言）
湯慶華先生（離任自二零二五年二月十四日生效）
羅申美會計師事務所
執業會計師
（於《會計及財務匯報局條例》下的
註冊公眾利益實體核數師）
負責合夥人：王德文
（自截至二零二五年九月三十日止年度生效）
RSM SG Assurance LLP
新加坡公共會計師及特許會計師
負責合夥人：Tan Wei Ling
委任日期：二零二五年十二月三日
公司資料

註冊辦事處主要股份過戶登記處
Third Floor, Century Yard Tricor Services (Cayman Islands) LimitedCricket Square, P.O. Box 902 Third Floor, Century Yard
Grand Cayman Cricket Square, P.O. Box 902
KY1-1103 Grand Cayman
Cayman Islands KY1-1103
Cayman Islands
香主要?業地點
香股份過戶登記分處
香
干諾道中133號卓佳證券登記有限公司
誠信大廈香
22樓2201-2202室夏愨道16號
電話號碼：(852) 2780 1999 遠東金融中心17樓
傳真號碼：(852) 2780 3999
新加坡股份過戶登記分處
電郵地址：[email protected]
Tricor Barbinder Share Registration Services
集團總部
（Tricor Singapore Pte. Ltd.之分部）
澳門新口岸 9 Raffles Place
北京街202A-246號 #26-01, Republic Plaza
澳門金融中心16樓A-D室 Singapore 048619
法律顧問主要往來銀行
關於香法律大豐銀行有限公司，澳門
李智聰律師事務所東亞銀行有限公司，澳門
（與CLKW Lawyers LLP聯?）星展銀行（香）有限公司（澳門分行）香中環
皇后大道中16-18號
新世界大廈1期
19樓1901A、1902及1902A室
關於凱利板上市之持續保薦人
Xandar Capital Pte. Ltd.
3 Shenton Way
#24-02 Shenton House
Singapore 068805
公司資料

香股份代號
640
新加坡股份代號
ZBA
公司網站
www.infinitydevelopment.com.hk
本年報已由本公司保薦人Xandar Capital Pte. Ltd.審閱。新
加坡證券交易所有限公司（「新交所」）並無審閱或批准本
年報，且新交所對本年報之內容概不負責，括其中所載任
何聲明、意見或報告之準確性。保薦人的聯絡人為Loo Chin
Keong先生，地址為3 Shenton Way, #24-02 Shenton House,
Singapore 068805。電話號碼：(65) 6319 4955。

主席報告

本人謹代表星謙發展控股有限公司（「本公司」）董事（「董事」）會（「董事會」）向本公司股東（「股東」）欣然呈報本公司及其
附屬公司（統稱「本集團」）截至二零二五年九月三十日止年度之二零二五年年報。

業績
截至二零二五年及二零二四年九月三十日止年度，本集團的收益分別為約835,153,000元及約736,338,000元，於回
顧年度內增長約13.4%。截至二零二五年及二零二四年九月三十日止年度，本集團的純利分別為約122,193,000元及約
100,411,000元，於回顧年度內增長約21.7%。有關本集團業績及展望的詳情於本公司二零二五年年報之「管理層討論及
分析」一節中論述。

股息
截至二零二五年九月三十日止年度，董事會已議決建議向股東派付末期股息每股普通股10.3仙（二零二四年九月三十日
止年度：10.8仙*）（將須待股東截至二零二五年九月三十日止年度之應屆股東週年大會（「二零二五年股東週年大會」）上
批准後，方可作實）。予以股東截至二零二五年三月三十一日止六個月之中期股息每股普通股10.2仙*（截至二零二四年
三月三十一日止六個月：7.2仙*），已於二零二五年五月二十八日宣派並於二零二五年六月二十七日派付。連同已向股東
派付截至二零二五年三月三十一日止六個月之中期股息每股普通股10.2仙*（截至二零二四年三月三十一日止六個月：7.2
仙*），截至二零二五年九月三十日止年度之總股息將為每股普通股20.5仙*（截至二零二四年九月三十日止年度：18.0
仙*）。

致謝
本人謹代表董事會向所有客戶、供應商、業務夥伴及股東在過去一年的支持與容致以衷心的謝意，並對本公司各級主管
及全體員工在過去一年作出的寶貴貢獻及付出的辛勤努力致以崇高的敬意。

主席
楊淵
香，二零二五年十二月二十九日
管理層討論及分析

財務回顧
綜合損益表回顧
收益
截至二零二五年及二零二四年九月三十日止年度，本集團的收益分別為約835,153,000元及約736,338,000元，增加約
13.4%。

收益增加主要是由於在亞太區域鞋履消費開支持續增加的支持下，截至二零二五年九月三十日止年度所有地理區域的收益
貢獻增加所致。

銷售成本
截至二零二五年及二零二四年九月三十日止年度，本集團的銷售成本分別為約518,319,000元及約458,898,000元，增
加約12.9%。

銷售成本的增加與收益增加及銷售成本的直接成本組成部分整體增加一致。

毛利
截至二零二五年及二零二四年九月三十日止年度，本集團的毛利分別為約316,834,000元及約277,440,000元，增加約
14.2%。

毛利增加乃收益增加與銷售成本的直接成本組成部分整體增加的淨影。

其他收入
截至二零二五年及二零二四年九月三十日止年度，本集團的其他收入分別為約10,436,000元及約12,758,000元，減少
約18.2%。

其他收入減少主要由於截至二零二五年九月三十日止年度銀行存款利率下降導致銀行存款的利息收入減少所致。

其他收益及虧損淨額
截至二零二五年及二零二四年九月三十日止年度，本集團的其他收益及虧損淨額分別為約5,714,000元收益淨額及約
4,777,000元虧損淨額。

其他收益及虧損淨額轉虧為盈主要由於截至二零二五年九月三十日止年度美元（「美元」）總體升值導致錄得匯兌收益淨額。

貿易應收賬款、應收票據及其他應收款項的預期信貸虧損撥備
截至二零二五年及二零二四年九月三十日止年度，本集團的貿易應收賬款、應收票據及其他應收款項的預期信貸虧損撥備
分別為約3,000,000元及約5,000,000元，減少約40.0%。

截至二零二四年及二零二五年九月三十日止年度的貿易應收賬款、應收票據及其他應收款項的預期信貸虧損撥備總額已經
由獨立專業估值師評估，主要取決於各報告期末的過往觀察所得之違約率及前瞻性估計變動。

銷售及分銷成本
截至二零二五年及二零二四年九月三十日止年度，本集團的銷售及分銷成本分別為約54,675,000元及約52,282,000元，
保持穩定。

管理層討論及分析

行政費用
截至二零二五年及二零二四年九月三十日止年度，本集團的行政費用分別為約124,336,000元及約103,667,000元，增
加約19.9%。

行政費用增加主要由於僱員福利開支（括董事酬金）以及就配售新股份及將股份於新交所凱利板上市（「新加坡上市」）所
產生的法律及專業費用增加所致。

所得稅開支
截至二零二五年及二零二四年九月三十日止年度，本集團的所得稅開支分別為約26,824,000元及約21,405,000元，增
加約25.3%。

該增加主要由於除稅前溢利增加，並由截至二零二五年九月三十日止年度澳門所得補充稅的過往年度超額撥備及遞延稅項
的回撥部分抵銷。

本公司擁有人應佔年內溢利
基於上文所述，截至二零二五年及二零二四年九月三十日止年度，本公司擁有人應佔溢利分別為約122,193,000元及約
100,411,000元，增加約21.7%。

綜合財務狀況表回顧
非流動資產
本集團的非流動資產主要括物業、機器及設備、收購物業、機器及設備時支付的按金、使用權資產、於聯?公司的投資以
及按公平值計入其他全面收益（「按公平值計入其他全面收益」）之金融資產。於二零二五年九月三十日及二零二四年九月
三十日，非流動資產分別為約221,686,000元及約176,357,000元。

截至二零二五年九月三十日止年度的非流動資產淨變動乃由於以下因素：投資物業
於二零二五年九月三十日及二零二四年九月三十日，本集團的投資物業分別為約2,700,000元及約3,000,000元，保持穩
定。

物業、機器及設備
於二零二五年九月三十日及二零二四年九月三十日，本集團的物業、機器及設備分別為約157,989,000元及約84,300,000
元。

物業、機器及設備的增加主要由於截至二零二五年九月三十日止年度的折舊開支、物業、機器及設備的添置以及驗收工程
後自收購物業、機器及設備之按金轉撥所產生的淨影。

使用權資產
於二零二五年九月三十日及二零二四年九月三十日，本集團的使用權資產分別為約38,279,000元及約39,421,000元，
保持穩定。

無形資產
於二零二五年九月三十日及二零二四年九月三十日，本集團的無形資產分別為約5,013,000元及約5,632,000元，保持穩
定。

於聯?公司的投資
於二零二五年九月三十日及二零二四年九月三十日，本集團於聯?公司的投資分別為約9,002,000元及約9,271,000元，
管理層討論及分析

會籍債券
於二零二五年九月三十日及二零二四年九月三十日，本集團的會籍債券分別為約1,080,000元及約1,080,000元，保持不
變。

按公平值計入其他全面收益之金融資產
於二零二五年九月三十日及二零二四年九月三十日，本集團的按公平值計入其他全面收益之金融資產分別為約7,623,000
元及約2,777,000元。

按公平值計入其他全面收益之金融資產的增加乃由於截至二零二五年九月三十日止年度購買債務證券所致。

收購物業、機器及設備時支付的按金
於二零二五年九月三十日及二零二四年九月三十日，本集團收購物業、機器及設備時支付的按金分別為零元及約
30,876,000元。

收購物業、機器及設備時支付的按金的減少，乃由於截至二零二五年九月三十日止年度，就於印度尼西亞共和國（「印尼」）
新製造廠房的籌備工作驗收後轉撥至物業、機器及設備所致。

流動資產
本集團的流動資產主要括貿易應收賬款、應收票據及其他應收款項、存貨、受限制銀行存款以及銀行及現金結餘。於二零
二五年九月三十日及二零二四年九月三十日，流動資產分別為約624,460,000元及約643,072,000元。

截至二零二五年九月三十日止年度的流動資產淨變動乃由於以下因素：存貨
於二零二五年九月三十日及二零二四年九月三十日，本集團的存貨分別為約72,293,000元及約71,459,000元，保持穩定。

貿易應收賬款、應收票據及其他應收款項
於二零二五年九月三十日及二零二四年九月三十日，本集團的貿易應收賬款、應收票據及其他應收款項分別為約233,111,000元及約218,323,000元。

貿易應收賬款、應收票據及其他應收款項之淨變動乃由於以下原因所致：? 於二零二五年九月三十日及二零二四年九月三十日，本集團的貿易應收賬款及應收票據（扣除預期信貸虧損撥備）分
別為約213,892,000元及約210,085,000元，保持穩定。

? 於二零二五年九月三十日及二零二四年九月三十日，本集團的可收回增值稅分別為約1,244,000元及約1,238,000
元，保持穩定。

? 於二零二五年九月三十日及二零二四年九月三十日，本集團的其他應收款項分別為約3,612,000元及約3,309,000
元，保持穩定。

? 於二零二五年九月三十日及二零二四年九月三十日，本集團的預付款項及按金分別為約14,363,000元及約3,691,000
元。

預付款項及按金增加乃由於本集團經?業務增加導致就存貨支付的按金付款增加所致。

管理層討論及分析

按攤銷成本列賬的債務工具
於二零二五年九月三十日及二零二四年九月三十日，本集團按攤銷成本列賬的債務工具分別為約3,852,000元及約
10,023,000元。

按攤銷成本列賬的債務工具的減少主要由於於到期日贖回存款證所致。

受限制銀行存款
於二零二五年九月三十日及二零二四年九月三十日，本集團的受限制銀行存款分別為約19,175,000元及約21,382,000元，
保持穩定。

銀行及現金結餘
於二零二五年九月三十日及二零二四年九月三十日，本集團的銀行及現金結餘分別為約296,029,000元及約321,885,000
元。詳情請參閱下文「綜合現金流量表回顧」一節。

非流動負債
本集團的非流動負債括租賃負債及遞延稅項負債的非流動部分。於二零二五年九月三十日及二零二四年九月三十日，非
流動負債分別為約11,519,000元及約10,734,000元。

截至二零二五年九月三十日止年度的非流動負債淨變動乃由於以下因素：租賃負債
於二零二五年九月三十日及二零二四年九月三十日，本集團的租賃負債的非流動部分分別為約4,414,000元及約2,732,000
元。

租賃負債的非流動部分的增加乃主要由截至二零二五年九月三十日止年度新增租賃增加所致。

遞延稅項負債
於二零二五年九月三十日及二零二四年九月三十日，本集團的遞延稅項負債分別為約7,105,000元及約8,002,000元。

遞延稅項負債的變動乃主要由截至二零二五年九月三十日止年度錄得的暫時差額變動所致。

流動負債
本集團的流動負債主要括貿易應付賬款、應付票據及其他應付款項、銀行貸款及即期稅項負債。於二零二五年九月三十
日及二零二四年九月三十日，流動負債分別為約206,359,000元及約225,132,000元。

截至二零二五年九月三十日止年度的流動負債淨變動乃由於以下因素：貿易應付賬款、應付票據及其他應付款項
於二零二五年九月三十日及二零二四年九月三十日，本集團的貿易應付賬款、應付票據及其他應付款項分別為約163,119,000元及約152,023,000元。

管理層討論及分析

貿易應付賬款、應付票據及其他應付款項之淨變動乃由於以下原因所致：? 於二零二五年九月三十日及二零二四年九月三十日，本集團的貿易應付賬款及應付票據分別為約45,615,000元及
約55,542,000元。

貿易應付賬款及應付票據減少乃由於截至二零二五年九月三十日止年度年結日臨近時，結算金額有所增加所致。

? 於二零二五年九月三十日及二零二四年九月三十日，本集團應付一間聯?公司款項分別為約2,090,000元及約2,090,000元，保持不變。

? 於二零二五年九月三十日及二零二四年九月三十日，本集團的應計費用分別為約115,414,000元及約94,391,000
元。

應計費用增加乃由於本集團經?業務增加，導致僱員福利開支、一般?銷及客戶折扣增加。

租賃負債
於二零二五年九月三十日及二零二四年九月三十日，本集團租賃負債的流動部分分別為約3,142,000元及約1,739,000元。

租賃負債的流動部分的增加乃由截至二零二五年九月三十日止年度新增租賃增加所致。

銀行貸款
於二零二五年九月三十日及二零二四年九月三十日，本集團的銀行貸款分別為零元及約39,000,000元。

銀行貸款的減少乃由截至二零二五年九月三十日止年度悉數償還所致。

即期稅項負債
於二零二五年九月三十日及二零二四年九月三十日，本集團的即期稅項負債分別為約40,098,000元及約32,370,000元。

即期稅項負債的增加乃由截至二零二五年九月三十日止年度盈利經?增加所致。

綜合現金流量表回顧
截至二零二五年九月三十日止年度，經?活動產生現金流量淨額約138,256,000元，此乃源自?運資金變動前的經?溢利
約172,984,000元，以及?運資金所用現金約14,931,000元、已付所得稅約19,592,000元及租賃負債利息約205,000
元。

?運資金淨額變動主要由於以下各項：
? 貿易應收賬款、應收票據及其他應收款項增加導致現金流量減少約14,980,000元；? 存貨增加導致現金流量減少約9,881,000元；及
? 貿易應付賬款、應付票據及其他應付款項增加導致現金流量增加約9,930,000元。

管理層討論及分析

截至二零二五年九月三十日止年度投資活動所用現金淨額為約76,313,000元，主要由於所產生資本開支及三個月以上但
於一年以下到期之定期存款增加。

截至二零二五年九月三十日止年度融資活動所用現金淨額為約102,305,000元，主要由於償還銀行貸款及租賃負債；及已
付股息。

基於上文所述，於二零二五年九月三十日，本集團的現金及現金等價物為約254,203,000元。

行業前景及展望
不明朗經濟前景對鞋履製造業的影
1
亞洲的經濟展望預計將會放緩。四個亞洲經濟體（括中華人民共和國（「中國」）、孟加拉人民共和國（「孟加拉國」）、印
尼及越南社會主義共和國（「越南」））的實際本地生產總值（「GDP」）預計將按年增長，高於全球實際GDP預測；出口增長
預測將由3.0%增加至7.0%。鞋履及鞋履膠黏劑製造商需要重新評估其供應鏈策略，以減輕對其庫存及盈利的影。

消費日益青睞特定活動專用鞋履
特定活動專用鞋履在中國、越南及印尼的消費中越來越受歡迎。Niche跑鞋及戶外鞋品牌備受青睞；本地品牌跑鞋及徒步
鞋廣受歡迎。休閒鞋履獲得印尼消費的支持，此乃由於其與穆斯林佔多數的國家的時尚風格相得益彰。自二零二五年至
二零二九年的預測期內對休閒舒適鞋履的強勁需求將對鞋履製造活動及膠黏劑製造商產生積極影。

自動化鞋履製造中的創新黏合解決方案
自動化鞋履膠黏劑噴塗依賴尖端技術減少產品品質波動及浪費。鞋履製造業對自動化的日益普及，為專用膠黏劑創造新的需求。

中國及越南的膠黏劑製造商正開發用於自動化鞋履應用而無損質量的新黏合解決方案。該發展為膠黏劑製造商帶來新機遇。

亞洲主要市場的可持續鞋履製造發展
採用可持續製造方式變得日益重要。越南及印尼正加強推動其綠色鞋履製造計劃，以維持或提高其出口競爭力。越南已推
2
出一項政策路線圖，以循環經濟模式發展其紡織及服裝、皮革及鞋履行業；與此同時，當地印尼鞋匠已採用天然材料。亞洲
領先的鞋履生產商正不斷採用可持續製造方式，為擴大綠色足跡鋪路。

1
由Converging Knowledge編製。二零二五年一月，世界銀行集團，全球經濟展望 – https://openknowledge.worldbank.org/server/api/core/bitstreams/
f983c12d-d43c-4e41-997e-252ec6b87dbd/content（於二零二五年八月十五日檢索）2
英文版：Decision No. 1643/QD-TTg dated December 29, 2022 on Approval for the Strategy for Development of Vietnam’s Textiles and Clothing,
Leather and Footwear Industries to 2030, Vision to 2035。完整的政策文件可於此鏈接查閱：https://lawnet.vn/en/vb/Decision-1643-QD-TTg-2022-the-
strategy-for-development-of-textiles-and-clothing-industries-876AD.html（於二零二五年八月十五日檢索）
管理層討論及分析

提升本地採購能力，推動鞋履製造業發展
高度依賴原材料進口乃越南、印尼及孟加拉國製造業的關鍵限制因素。因此，該等國家正努力提高其本地採購能力，以減
少高投入成本的影。越南正計劃設立原材料樞紐；印尼已招攬200家外國原材料供應商；孟加拉國的目標是在Bangladesh
3
Shoe City Limited生產鞋履製造所需的約150種物品中的三分之一。該等轉變可能會對本地鞋履膠黏劑的生產產生正面影。

估計增長預測
亞洲很可能在鞋履製造方面維持其市場領導地位。此將帶動對鞋履輔助部件的需求。全球貿易回暖、對運動鞋及休閒鞋的
強勁消費需求、自動化鞋履黏合的日益普及、可持續製造方式以及本地原材料採購能力的提高均推動進一步增長。

業務回顧及展望
業務
截至二零二五年九月三十日止年度，本集團主要從事製造及銷售製鞋廠所主要使用的膠黏劑、處理劑、硬化劑及其他膠黏
劑相關產品。

過去數年，本集團緊隨客戶的步伐，已將其生產基地多元化擴展至東南亞，以更好地應對該地區不斷增長的需求，從而提升
本集團的競爭力。於二零二五年九月三十日，本集團分別於中國、越南及印尼擁有三間製造廠房。於二零二二年四月收購印
尼一塊工業用地（「該土地」）（誠如本公司日期為二零二二年四月十三日之公告所披露）後，本集團現正在該土地興建新製
造廠房（誠如本公司日期分別為二零二四年四月二十四日及二零二四年四月二十五日之公告所披露）。誠如本公司日期為
二零二四年十一月十九日之公告進一步披露，本集團已訂約購買機械及生產設備以及若干管路及儀電工程用於在該土地上
所設立的新製造廠房。憑藉上述發展，本集團認為其將可通過提升其成本競爭力及貨運時間優勢以便更好地為其客戶服務，
並進一步鞏固其核心業務。如有必要，本集團將會考慮進一步擴大其現有製造設施及建立任何新製造廠房以滿足其尊貴客
戶之需求。

誠如本公司日期為二零二五年八月二十五日的公告所披露，作為一項戰略發展，本公司一直在探索加強其東南亞業務佈局
的可能方法，以利用其業務生產基地多元化的優勢，並吸引在該地區的進一步發展機會。因此，經周詳考慮後，董事會已就
可能在國際市場進行的資本市場活動（括但不限於股份在新交所凱利板的潛在雙重主要上市）展開評估及籌備活動。

於二零二五年九月二十五日，本公司已取得股東批准（其中括）有關建議股份於新交所凱利板上市。

股份已自二零二五年十二月三日於新交所凱利板上市。

成本控制
本集團將會持續仔細檢查及深入評估現時成本及資源運用的情況。面對關稅所引發的不明朗因素及膠黏劑相關市場激烈競
爭所引致之不確定性，本集團將會考慮在短期內積極及有效地加強對其?運成本之控制。

管理層討論及分析

研究及開發
本集團一直以環保為導向，不斷致力於開發可滿足市場需要的高品質產品，並密切監察市場於未來的發展方向，持續研究
與開發符合行業未來發展需求的產品。本集團除擁有自己的研發團隊外，亦與若干國際知名的化工企業（括來自德國及
日本的企業）合作開發新產品，並與數位行業內的資深技術專家（括來自日本、台灣及香等國家與地區的專家）簽訂技
術合作協議。預期透過上述措施，將加強本集團在研發方面的實力，以維持在行業內其技術領先的地位。

展望及行業的重大趨勢及競爭情況的評論
中短期展望：鑒於關稅所引發的不明朗因素及膠黏劑相關市場激烈競爭所引致之不確定性，董事會難以預期本集團於截至
二零二六年九月三十日止年度的銷售表現。

中長期展望：由於全球鞋履需求仍持續增長，製造商對膠黏劑的品質要求更為嚴格，缺乏競爭力的?運商會逐漸被淘汰，鞋
履品牌與製造商對使用環保水性膠黏劑產品之需求將繼續增加，面對市場的變化，本集團之前所作的區域佈局已漸見成效。

本集團亦一直與其尊貴客戶維繫多年的夥伴關係。因此，董事會預期本集團銷售額於中長期仍會平穩增長。如可行，本集團
將會繼續投入必要的資源以進一步提升其市場佔有率。

憑藉本集團多年累積的穩固基礎、市場對其高品質產品的認同及其卓越的研發能力，本集團將會繼續致力於其核心業務。

本集團亦會考慮以積極方式投資及發展其OEM（委託加工）業務以擴闊其收益基礎。

展望未來，長遠而言，董事會將對本集團核心業務的前景持審慎的態度。本集團將於截至二零二六年九月三十日止年度採
取非常謹慎的態度以確保企業可持續發展。於截至二零二六年九月三十日止年度，本集團將會密切監控其?運資金管理。

本集團亦將密切謹慎地監察鞋履製造行業及其核心業務的最新發展，以及關稅和膠黏劑相關市場的最新發展，並按照需要
不時調整其業務策略。

債務及資產押記
於二零二五年九月三十日，本集團並無任何計息銀行借款（二零二四年九月三十日：39,000,000元）。於二零二五年九月
三十日，本集團的銀行融資乃由(i)本集團受限制銀行存款約19,175,000元（二零二四年九月三十日：約21,382,000元）；
及(ii)本公司簽立的公司擔保作為抵押。

本集團目前並無任何利率對沖政策，而本集團會密切留意及持續謹慎地監察利率風險。

管理層討論及分析

流動資金、財務資源及資本架構
本集團通常主要透過其經?活動所產生的現金淨額撥付流動資金及資本需求。

於二零二五年九月三十日，本集團持有受限制銀行存款約19,175,000元（二零二四年九月三十日：約21,382,000元）。

於二零二五年九月三十日，本集團並無任何計息銀行借款（二零二四年九月三十日：39,000,000元），持有租賃負債約
7,556,000元（二零二四年九月三十日：約4,471,000元）。因此，於二零二五年九月三十日，本集團的資產負債比率（定
義為銀行借款及租賃負債總和除以權益總額）為約1.2%（二零二四年九月三十日：約7.4%)。於二零二五年九月三十日，本
集團的流動比率為約3.0（二零二四年九月三十日：約2.9）。

外匯風險
由於(i)本集團的大部分業務交易以美元計值；及(ii)本集團的資產及負債主要來自海外業務，且主要以美元、人民幣、越南盾
及印尼盧比計值，故本集團在一定程度上承受外匯風險。本集團預期元將繼續與美元掛，故本集團預期元兌外幣將
不會有重大波動而可能導致對本集團之經?有重大影。截至二零二五年九月三十日止年度，本集團並無使用任何金融工
具作對沖之用。本集團密切監察其外匯風險，並將於有需要時考慮採納對沖政策。

重大投資、重大收購或出售事項
誠如本公司日期為二零二四年十一月十九日之公告所披露，於二零二四年十一月十九日，本公司之間接全資附屬公司（「買方」）
與賣方（「賣方」）（獨立於本公司及其關連人士之第三方）訂立協議，據此，賣方將向買方出售機械及生產設備；以及提供若
干管路及儀電工程用於在印尼之新製造廠房，代價為4,250,000美元（相當於約33,150,000元）。

除本年報內其他地方所披露外，截至二零二五年九月三十日止年度本集團並無任何重大投資、重大收購或出售事項。

除本年報內其他地方所披露外，於二零二五年九月三十日及截至本年報日期，董事會並無授權任何重大投資、重大收購或
出售事項之正式計劃。

資本承擔
於二零二五年九月三十日，本集團就收購物業、機器及設備擁有資本承擔約17,504,000元（二零二四年九月三十日：約
51,347,000元）。

或然負債
於二零二五年九月三十日，本集團並無任何重大或然負債（二零二四年九月三十日：無）。

管理層討論及分析

僱員及薪酬政策
於二零二五年九月三十日，本集團僱用合共452名（二零二四年九月三十日：423名）僱員。本集團的政策為定期檢討其僱員
的薪酬水平、績效獎金制度及其他額外福利（括社會保險及培訓贊助），以確保薪酬政策於相關行業內具有競爭力。截至
二零二五年九月三十日止年度，僱員福利開支（括董事酬金）為約120,766,000元（截至二零二四年九月三十日止年度：
約109,735,000元）。

董事的薪酬政策乃根據彼等的經驗、責任級別、服務年期及一般市場狀況而釐定，並已由本公司薪酬委員會審閱。任何酌情
花紅及其他獎勵金均與本集團的財務業績及董事的個人表現掛。

自二零二零年七月二十二日以來，本公司概無採納購股權計劃。

本集團的投資
除本集團持有的於聯?公司的投資及按公平值計入其他全面收益之金融資產外，本集團於二零二五年九月三十日並無任何
重大投資。

企業管治報告

董事謹此提呈本公司截至二零二五年九月三十日止年度的企業管治報告。

作為一間於香聯合交易所有限公司（「聯交所」）主板上市的公司，本公司自於聯交所上市以來，一直遵守聯交所證券上市
規則（「上市規則」）附錄C1所載的企業管治守則（「香企業管治守則」）的守則條文（倘適用）。隨著於二零二五年十二月
三日獲接納並於新交所凱利板雙重主要上市，本公司亦將採納二零一八年新加坡企業管治守則及其隨附的實務指引（「新加
坡企業管治守則」），以應用於截至二零二六年九月三十日止財政年度。因此，截至二零二五年九月三十日止年度，本公司並
未全面遵守新加坡企業管治守則。展望未來，作為一間於聯交所及新交所雙重主要上市的公司，本公司將致力遵守香企
業管治守則及新加坡企業管治守則的更嚴格規定。

本公司於下表載列其截至二零二五年九月三十日止年度遵守香企業管治守則及新加坡企業管治守則的情況及其偏離該
等守則的詮釋：

新加坡企業管治守則的原則及條文新加坡企業管治守則的合規情況或說明及香企業管治守則的合規情況。董事會事項　董事會事務之執行　　　原則1 公司由有效的董事會領導，董事會共同負責並與管理層合作促進公司的長遠成功。董事會由七名董事組成，具備適當的核心能力組合及多元化經驗以指導及領導本公司。於本年報日期，董事會括以下成員：姓名職稱獲委任為董事之日期楊淵先生主席兼行政總裁二零零九年十二月十五日葉嘉倫先生執行董事二零零九年十二月二十一日 Stephen Graham 執行董事二零零九年十二月二十一日 Prince先生李敏女士首席獨立非執行董事二零二三年十二月二十九日陳永祐先生獨立非執行董事二零一零年三月二十六日陸東全先生獨立非執行董事二零一三年十一月二十一日鄭炳發先生獨立非執行董事二零二五年八月二十五日

企業管治報告

新加坡企業管治守則的原則及條文新加坡企業管治守則的合規情況或說明及香企業管治守則的合規情況。第1.1條董事作為受託人，以公司的最佳利益客觀行事，並要求管理層對表現負責。董事會制定行為守則及道德規範、制定自上而下的合適基調及理想的組織文化，確保公司內部適當的問責制。面臨利益衝突的董事將自行回避涉及衝突事宜的討論及決策。企業管治常規董事會致力於維持嚴格的管治標準，並培育以誠信及問責為基礎的文化。本集團透過其行為守則訂立對道德行為的期望，並定期檢討管治常規，以確保其維持有效並支持本集團的長期利益。職責董事會監督本集團的方向及主要決策，括策略、主要交易、風險管理及整體表現。日常?運由管理層負責，惟董事會繼續監察執行情況，並確保設有適當的監控及程序。董事須披露任何可能引利益衝突的情況。倘出現該等情況，相關董事將避席有關該事宜的討論及決策，以確保客觀性及妥善管治。　　　　第1.2條董事了解公司的業務及彼等的領導職責（括其作為執行、非執行及獨立董事的角色）。公司為董事提供發展及保持其技能與知識的機會，費用由公司承擔。為新董事及現任董事提供的入職培訓、培訓及發展課程於公司年報中披露。董事就任及發展截至二零二五年九月三十日止年度，董事已按照彼等自身的喜好參與其他研討會，以增長及更新彼等對本集團及其業務的知識、技能及理解，或更新彼等對相關規例、上市規則、新交所上市手冊B節：凱利板規則（「凱利板規則」）及企業管治常規的最新發展或變動的技能及知識。根據香企業管治守則第C.1.1條守則條文及凱利板規則第406(3)(a)條，每名新委任的董事均應在受委任時獲得全面、正式兼特為其而設的就任須知，且其後亦應獲得所需的介紹及專業發展，以確保其對本公司的運作及業務均有適當的理解，以及完全知道本身在法規及普通法、上市規則、凱利板規則、法律及其他監管規定以及本公司業務及管治政策下的職責。於截至二零二五年九月三十日止年度及直至本年報日期，新任董事鄭炳發先生已獲提供適當的入職培訓、相關法律、規則及法規修訂或更新方面的定期簡報。新任董事鄭炳發先生亦已於二零二五年七月二日根據上市規則第3.09D條，於獲委任前向律師事務所取得法律意見，並確認彼已了解其作為獨立非執行董事的責任。董事確認，彼等已遵守有關董事培訓的香企業管治守則第C.1.4條守則條文。截至二零二五年九月三十日止年度，全體董事均通過出席研討會╱內部簡報會及╱或閱讀材料參與持續專業發展，以提高及更新彼等的知識及技能。　　

企業管治報告

新加坡企業管治守則的原則及條文新加坡企業管治守則的合規情況或說明及香企業管治守則的合規情況。　持續專業發展類別出席研討會、會議、工作坊及閱讀材料及董事姓名內部簡報會更新資料執行董事楊淵先生 ? ? 葉嘉倫先生 ? ? Stephen Graham Prince先生 ? ? 葉展榮先生（退任及離任自二零二五年八月二十五日生效）不適用不適用獨立非執行董事李敏女士（指定為首席獨立非執行董事，自二零二五年八月二十五日生效） ? ? 陳永祐先生 ? ? 陸東全先生 ? ? 鄭炳發先生 ? ? 湯慶華先生（離任自二零二五年二月十四日生效）不適用不適用　　　　　主席及本公司提名委員會或本公司提名委員會主席在適當情況下就董事會及董事的培訓及專業發展計劃進行審閱，並就此提出建議，而本公司將不時為董事安排相關及適當的持續專業培訓，以發展及更新彼等有關相關規例、上市規則、凱利板規則及企業管治常規的知識及技能，從而使彼等能盡其應有謹慎及履行其職責。由於本公司於股份在新交所凱利板上市（「新加坡上市」）前已於聯交所主板上市，所有董事（除鄭炳發先生外）均具備於至少一間香上市公司擔任董事的經驗。董事亦已獲告知有關新加坡上市公司的董事角色及職責。所有董事（除鄭炳發先生外）均無擔任新加坡上市公司董事之經驗。楊淵先生及葉嘉倫先生已於二零二四年九月修畢上市實體董事課程（普通話）－核心課程。楊淵先生、葉嘉倫先生、Stephen Graham Prince先生及李敏女士將根據凱利板規則應用指引第4D條之規定，於新加坡上市首年年底前接受新交所規定之培訓。

企業管治報告

新加坡企業管治守則的原則及條文新加坡企業管治守則的合規情況或說明及香企業管治守則的合規情況。第1.3條董事會對須經其批准之事宜作出決策，並以書面形式清晰傳達予管理層。須經董事會批准之事宜均於公司年報中披露。批准事宜須經董事會批准之事宜括但不限於以下各項： ? 根據已採納之提名政策（「董事提名政策」）、董事會多元化政策（「董事會多元化政策」）、上市規則、凱利板規則、本公司組織章程細則（「細則」）以及本公司提名委員會（「提名委員會」）的推薦委任及重選董事； ? 本公司薪酬委員會（「薪酬委員會」）推薦之董事會成員、行政人員及主要管理人員的薪金及福利╱津貼； ? 經本公司審核委員會（「審核委員會」）建議，對本公司獨立核數師所發出之審核意見，以及由外部獨立專業公司就風險管理及內部監控所呈報之評估結果達成協議； ? 對由外部獨立顧問編製之環境、社會及管治（「環境、社會及管治」）報告的表現與披露達成協議； ? 評估及審批投資，括重大收購、合併及收購交易、撤資及任何相關企業行動； ? 本公司將於聯交所、新交所及本公司網站刊發的任何報告、公告及通函； ? 股息事宜； ? 承擔本集團企業管治的整體責任； ? 董事會表現的評估；及 ? 任何有關董事會及董事委員會（定義見下文）會議的事宜。　　

企業管治報告

新加坡企業管治守則的原則及條文新加坡企業管治守則的合規情況或說明及香企業管治守則的合規情況。第1.4條董事委員會（括執行委員會（如有））具有明確的書面職權範圍，當中載有其組成、權限及職責（括向董事會報告）。委員會成員的姓名、職權範圍、董事會決策權的任何授權及各委員會活動的概要於公司年報中披露。董事委員會董事會已成立董事委員會（定義見下文），監察本公司事務的特定範疇，並協助其履行職責。該等委員會各自訂有特定的書面職權範圍，當中清晰界定各委員會的權力及職責。各委員會須及時向董事會匯報其決策或建議，惟已受任何法律或監管限制則除外。董事會亦負責履行本集團之企業管治職能，並適時將相關職能指派予其他董事委員會，即薪酬委員會、提名委員會及審核委員會（統稱「董事委員會」）。組成截至二零二五年九月三十日，董事會由七名成員組成，括三名執行董事及四名獨立非執行董事。董事會組成及董事履歷詳情分別載於本年報第2頁「公司資料」一節及本年報第104頁至第105頁「董事及高級管理層履歷」一節。組成如下：董事委員會董事姓名執行董事獨立非執行董事審核委員會提名委員會薪酬委員會楊淵先生主席 – – – – 葉嘉倫先生成員 – – 成員 – Stephen Graham Prince先生成員 – – – – 李敏女士 – 首席獨立主席成員成員非執行董事陳永祐先生 – 成員成員成員主席陸東全先生 – 成員成員主席成員鄭炳發先生 – 成員成員成員成員　　　　　　　　　　

企業管治報告

新加坡企業管治守則的原則及條文新加坡企業管治守則的合規情況或說明及香企業管治守則的合規情況。第1.5條董事出席並積極參加董事會及董事委員會的會議。有關會議召開次數及各董事出席有關會議次數於公司年報內披露。擔任多重董事會職務的董事確保有足夠時間及關注投入到各公司的事務中。會議及出席情況截至二零二五年九月三十日止年度，個別董事會成員於不同會議之出席情況及有關會議之舉行數目載列如下：出席╱舉行之會議數目審核委員提名委員會薪酬委員會股東週年股東特別 (9) 董事會會議會會議會議會議大會大會執行董事 (1) 楊淵先生 8/8 不適用不適用不適用 1/1 1/1 葉嘉倫先生 7/7 不適用 2/2 2/2 1/1 1/1 Stephen Graham Prince先生 7/7 不適用不適用不適用 1/1 1/1 (6) 葉展榮先生 6/6 不適用不適用不適用 1/1 不適用獨立非執行董事 (2) 陳永祐先生 8/8 4/4 2/2 2/2 1/1 1/1 (3) 陸東全先生 7/8 4/4 2/2 2/2 1/1 1/1 (5)、(7) 李敏女士 8/8 4/4 2/2 2/2 1/1 1/1 (8) 鄭炳發先生 1/1 1/1 不適用不適用不適用 1/1 (4) 湯慶華先生 2/2 2/2 1/1 1/1 不適用不適用 (1) 本公司董事會主席兼行政總裁（「行政總裁」）。 (2) 薪酬委員會主席。 (3) 提名委員會主席。 (4) 審核委員會主席，離任自二零二五年二月十四日生效。 (5) 審核委員會主席，委任自二零二五年二月十四日生效。 (6) 退任自二零二五年八月二十五日生效。 (7) 首席獨立非執行董事，自二零二五年八月二十五日生效。 (8) 委任自二零二五年八月二十五日生效。 (9) 括董事會主席與獨立非執行董事舉行的一次會議（並無其他執行董事出席）。　　　　　　　　

企業管治報告

新加坡企業管治守則的原則及條文新加坡企業管治守則的合規情況或說明及香企業管治守則的合規情況。　多重董事會職務所有董事均須定期及在獲知相關事實後盡快申報其在董事會的任職情況。倘董事擔任多重董事會職務，提名委員會於考慮提名董事委任時，將會考慮該董事是否能夠及已充分履行其作為董事的職責，以及有否投入充足時間及精力處理本公司事務，並會考慮該董事於上市公司董事會任職的數目及其他主要承擔。提名委員會已審閱各董事的所有聲明，並經計及各董事於截至二零二五年九月三十日止年度於上市公司董事會任職的數目及其他主要承擔後，信納各董事能夠且已充分履行其作為董事的職責，並已對本公司事務投入充足時間及精力。有鑒於此，只要每位董事會成員能夠投入時間及精力處理本公司事務並充分履行其董事職責，董事會便不限制其董事會成員可擔任的上市公司董事會職務數目上限。董事會相信，每位董事能自行決定及確保其能夠投入充足時間及精力履行其作為董事的職責，並兼顧其他承擔。董事會及提名委員會將於其認為合適時審查有關規定，以釐定上市公司董事會職務的最高數目。截至二零二五年九月三十日止年度，除陸東全先生及鄭炳發先生外，概無董事於多間上市公司擔任董事會職務。　　第1.6條管理層於會議前按持續基準為董事提供完整、充足且及時的資料，以確保董事作出知情決定及履行其職責與責任。及時資料定期董事會會議每年至少舉行四次及於董事會認為適當的時候舉行額外董事會會議。定期董事會會議之時間表一般會預先取得董事同意，以便彼等能出席會議。每次董事會會議之草擬議程均會發送給董事，以便彼等有機會將任何其他事項列入有關議程中供會議上商討。定期董事會會議之通知乃於會議舉行前最少14 天送達予所有董事。至於其他董事會會議及委員會會議，一般會發出合理通知。有關定期董事會會議或委員會會議的會議文件（在所有其他情況下於切實可行時）會適時送交董事或各委員會成員，並最少在有關會議擬訂日期的3天前送出，以通知董事本集團之最新發展及財政狀況，讓彼等得以作出知情之決定。　　

企業管治報告

新加坡企業管治守則的原則及條文新加坡企業管治守則的合規情況或說明及香企業管治守則的合規情況。第1.7條董事擁有單獨且獨立的途徑聯繫管理層、公司秘書及外部顧問（倘必要），費用由公司承擔。公司秘書之委任及罷免為董事會的全體決定。獨立聯繫管理層、公司秘書及外部顧問董事會及各董事在有需要時可單獨及獨立地與高級管理層聯繫。相關高級管理層會出席定期董事會會議，並且於有需要時出席其他董事會會議及委員會會議，就本集團之業務發展、財務及會計事宜、法定及法規遵守事宜、企業管治及其他重大事項提供建議。各董事有權查閱董事會文件及有關材料，亦可請本公司的公司秘書（「公司秘書」）提供意見及服務，並可於合理需要時自行尋求獨立專業意見，費用由本公司承擔。董事將持續獲悉上市規則、凱利板規則及其他適用監管規定之重大發展之最新資訊，以確保彼等遵守及秉持良好的企業管治常規。公司秘書負責作出及保存所有董事會會議及委員會會議之會議記錄。會議記錄草稿於每次會議後在合理時間內送交董事傳閱以便發表意見，其定稿可供董事查閱。公司秘書公司秘書亦為本公司之財務總監，為本公司全職僱員。於截至二零二五年九月三十日止年度，公司秘書根據上市規則第3.29條之規定已接受不少於15個小時的相關專業培訓。彼之履歷載於本年報第106頁「董事及高級管理層履歷」一節。　　　　　公司秘書之委任及罷免公司秘書之委任及罷免由董事會全體決定。　　

企業管治報告

新加坡企業管治守則的原則及條文新加坡企業管治守則的合規情況或說明及香企業管治守則的合規情況。董事會組成及指南　　　原則2 董事會的成員組成確保具有適當的獨立性及多元的思想及背景，以使其能按公司的最佳利益作出決策。詳情請參閱下文。第2.1條「獨立」董事為在行為、品格及判斷方面具有獨立性的董事，且與公司、其相聯法團、其主要股東或其高級職員之間並無任何關係（該關係可能會干涉或有理由認為會干涉董事以公司最佳利益作出獨立業務判斷）。關係董事會成員彼此之間概無任何關係（括財務、業務、家屬或其他重大╱相關關係）。獨立非執行董事於截至二零二五年九月三十日止年度，本公司已遵守上市規則第3.10(1)及(2)條以及第3.10A條。獨立性的主要準則之一乃基於新加坡企業管治守則及其實踐指南所載的定義，並考慮董事是否屬於凱利板規則第406(3)(d)條所載的任何情況。董事會認為「獨立」董事與本公司、其相聯法團、其主要股東或其高級職員之間並無任何關係（該關係可能會干涉或有理由認為會干涉董事以本公司最佳利益為依歸作出獨立業務判斷）。提名委員會將根據新加坡企業管治守則及其實踐指南以及凱利板規則第406(3)(d) 條，每年檢討以釐定董事的獨立性。獨立非董事括李敏女士、陳永祐先生、陸東全先生及鄭炳發先生。根據上市規則的規定，提名委員會已接獲各獨立非執行董事發出書面確認，確認其獨立於本公司。根據上市規則第3.13條所載之獨立性指引，提名委員會認為，所有獨立非執行董事均為獨立人士。　　　　

企業管治報告

新加坡企業管治守則的原則及條文新加坡企業管治守則的合規情況或說明及香企業管治守則的合規情況。　於新加坡上市前，獨立非執行董事李敏女士、陳永祐先生、陸東全先生及鄭炳發先生已確認彼等之獨立性，且彼等與本公司、其相聯法團、其主要股東或其高級職員之間並無任何情況或關係（該情況或關係可能會干涉或有理由認為會干涉彼等以本公司最佳利益作出獨立判斷）。為遵守凱利板規則第406(3)(c)條，於新加坡上市後的下屆股東週年大會上，獨立非執行董事陸東全先生及陳永祐先生（於本公司服務均超過九年）將不會尋求重選連任，並將辭任獨立非執行董事職務，而本公司計劃於新加坡上市後的本公司首屆股東週年大會（即二零二五年股東週年大會）後，於切實可行的情況下盡快委任兩名合適並符合凱利板規則第406(3)(d)條規定的新獨立非執行董事。第2.2及2.3條倘主席並非獨立人士，則獨立董事佔董事會多數席位。非執行董事佔董事會多數席位。組成截至二零二五年九月三十日，董事會現由七名成員組成，括三名執行董事及四名獨立非執行董事。董事會遵守新加坡企業管治守則，獨立非執行董事佔多數席位，而主席為非獨立人士。　　

企業管治報告

新加坡企業管治守則的原則及條文新加坡企業管治守則的合規情況或說明及香企業管治守則的合規情況。第2.4條董事會及董事委員會具有適當規模，並由以團體形式提供適當平衡及多元化的技能、知識、經驗以及性別及年齡等其他多元因素的董事所組成，以避免趨同思維並促進建設性的討論。董事會多元化政策及執行董事會多元化政策（括目標）時取得的進展於公司年報中披露。董事會專業知識董事會具備同一行業或與管理本集團業務相關的技能、經驗及專業知識，為本公司於相關技能及經驗帶來良好平衡。獨立非執行董事亦就評估本集團之發展、表現及風險管理提供彼等之獨立專業判斷。董事會多元化政策本公司已採納董事會多元化政策，其中列明達致董事會多元化的方法。本公司致力令董事會於專業知識、技能、經驗及不同觀點各方面取得適當平衡。董事會多元化已從多個方面考慮，括但不限於性別、年齡、文化及教育背景、專業資格、技能、知識及行業和地區經驗。董事會制定可計量目標以實施董事會多元化政策，並不時檢討該等目標。最終將按選定候選人的優點及可為董事會帶來的貢獻而作出決定。提名委員會對董事會的組成至少每年檢討一次（其中考慮所有相關多元化層面的裨益），並於就任何董事會委任提出建議時遵守董事會多元化政策，以監察董事會多元化政策的實施。現時，提名委員會認為董事會之多元化為足夠。提名委員會將在適當情況下審閱董事會多元化政策以確保其有效性。董事會認為上市規則第13.92條的規定已獲遵守。本公司將就截至二零二六年九月三十日止年度的目標、計劃及時間表（括進度）作出披露。　　　　

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新加坡企業管治守則的原則及條文新加坡企業管治守則的合規情況或說明及香企業管治守則的合規情況。第2.5條非執行董事及╱或獨立董事由獨立主席或其他獨立董事（如適當）牽頭於無管理層出席的情況下定期會面。有關會議的主席向董事會及╱或主席（如適當）提供反饋。無管理層出席的會議李敏女士已獲指定為首席獨立非執行董事，自二零二五年八月二十五日生效。於截至二零二五年九月三十日止年度，董事會主席與獨立非執行董事舉行一次會議（並無其他執行董事出席）。鼓勵獨立非執行董事在並無管理層出席的情況下出席會議，以促進對管理層進行更有效的審查及評估。於截至二零二五年九月三十日止年度並無安排及舉行該會議。然而，獨立非執行董事可自由及能夠在並無管理層出席的情況下出席會議，並在有需要時向董事會及╱或主席提供任何反饋。　　主席及行政總裁　　　原則3 董事會與管理層之間在領導權方面存在明確的責任劃分，任何個人均無絕對決策權。詳情請參閱下文。

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新加坡企業管治守則的原則及條文新加坡企業管治守則的合規情況或說明及香企業管治守則的合規情況。第3.1條主席與行政總裁由不同人士擔任，以確保權力適當平衡、加強問責性及董事會獨立決策的能力。主席及行政總裁就香企業管治守則第C.2.1條守則條文及新加坡企業管治守則原則3而言，為了權力及授權平衡，主席與行政總裁的職能應分開，不應由同一人士擔任。楊淵先生為董事會主席兼本公司行政總裁。彼為本集團的創始人、主要股東及控股股東，並於膠黏劑相關行業具有豐富經驗。董事會認為，此情況不會損害董事會與本公司管理層之間的權力及授權平衡，因為權力及授權平衡透過董事會運作管理，而董事會乃由資深及具才幹及誠信之個人組成。此外，董事會的決定均透過大多數表決通過。董事會相信，此架構有利於對快速變化的業務環境作出更準確及更迅速回應，及更為有效管理及實施業務流程。董事會亦相信，將兩個職能集中於同一人士，可為本集團於發展及執行本集團的業務策略時提供強大及一致的領導，並對本集團有利。為符合新加坡企業管治守則及參照新加坡企業管治守則指引第3.3條，李敏女士已獲指定為首席獨立非執行董事，自二零二五年八月二十五日生效，彼為(i) 於出現主席利益衝突，尤其是主席並非獨立人士的情況時，發揮領導作用的人士；及(ii)當股東有所顧慮，且通過正常渠道與主席或本公司管理層聯絡屬不合適或不充分時，可與股東聯繫的人士。　　

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新加坡企業管治守則的原則及條文新加坡企業管治守則的合規情況或說明及香企業管治守則的合規情況。第3.2條董事會以書面建立及制定主席與行政總裁的職責劃分。同上。第3.3條董事會有一名首席獨立董事，以於出現主席利益衝突，尤其是主席並非獨立人士的情況時，發揮領導作用。當股東有所顧慮，且通過正常渠道與主席或管理層聯絡屬不合適或不充分時，則首席獨立董事可與其聯絡。首席獨立非執行董事李敏女士已獲委任為首席獨立非執行董事，自二零二五年八月二十五日生效。　　董事會成員　　　原則4 董事會制定正式透明的董事委任及續聘程序，當中計及董事會逐步更替的需求。詳情請參閱下文。

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新加坡企業管治守則的原則及條文新加坡企業管治守則的合規情況或說明及香企業管治守則的合規情況。第4.1條董事會成立提名委員會，就有關以下各項的相關事宜向董事會作出推薦意見： (a) 審閱董事繼任計劃，尤其是主席、行政總裁及主要管理人員的委任及╱或替換； (b) 評估董事會、其董事委員會及董事表現的程序及標準； (c) 審閱董事會及其董事的培訓及專業發展計劃；及 (d) 委任及重新委任董事（括候補董事（如有））。提名委員會提名委員會主要負責(a)至少每年一次檢討董事會的架構、人數和組成（括技能、知識及經驗），並就擬對董事會進行的任何變動提出建議從而使本公司的企業策略得以完善；(b)檢討董事會多元化政策（該政策載明達致董事會多元化之方法）及就執行該政策所設定目標的達成進展；(c)物色合資格擔任董事會成員的人士，並挑選提名有關人士出任董事或就此向董事會提出建議；(d) 每年根據香企業管治守則、新加坡企業管治守則及其他適用法律及法規評估獨立非執行董事及任何候任獨立非執行董事的獨立性；(e)就董事委任或重新委任以及董事（尤其是董事會主席及本公司行政總裁）繼任計劃向董事會提出建議；(f)至少每兩年一次支持董事會的表現審核；(g)決定董事是否能夠及已充分履行其董事職務；(h)評估董事擔任多個董事會職務的情況；及(i)檢討董事會及其董事的培訓及專業發展計劃。提名委員會的職權範圍已於二零二五年九月二十九日修訂，其完整版本可於聯交所網站、新交所網站及本公司網站 (www.infinitydevelopment.com.hk)查閱。管理層的繼任計劃將由提名委員會審閱，以釐定其是否符合本公司的策略性優先事項及本集團的長遠目標。主席及行政總裁物色表現較佳的員工，並建議提名委員會審閱及考慮加薪及晉升。截至二零二五年九月三十日止年度提名委員會之工作概要截至二零二五年九月三十日止年度，提名委員會曾舉行兩次委員會會議。提名委員會曾舉行兩次委員會會議，以(a)向董事會建議提名委任李敏女士擔任獨立非執行董事；(b)檢討及考慮董事會組成、董事提名政策、獨立非執行董事的獨立性確認函、重新委任退任董事及提名委員會現有的職權範圍；及(c)向董事會建議委任李敏女士為首席獨立非執行董事及提名委任鄭炳發先生為獨立非執行董事。　　　　

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新加坡企業管治守則的原則及條文新加坡企業管治守則的合規情況或說明及香企業管治守則的合規情況。第4.2條提名委員會由至少三名董事組成，其中大多數（括提名委員會主席）為獨立人士。首席獨立董事（如有）為提名委員會成員。提名委員會之詳情提名委員會由五名成員組成，括陸東全先生（提名委員會主席）、陳永祐先生、鄭炳發先生、李敏女士（首席獨立非執行董事）及葉嘉倫先生。提名委員會的四名成員均為獨立非執行董事。　　第4.3條公司於年報中披露為董事會甄選、委任及重新委任董事的程序，括用於物色及評估潛在新董事的標準以及用於尋找合適候選人的渠道。董事提名政策本公司已採納董事提名政策（「董事提名政策」），以便提名委員會物色及評估適當人選，並提名以(i)供董事會委任；或(ii)由股東於股東大會上選任為董事。董事提名政策載列作出提名的多項因素，括但不限於以下各項： ? 與本集團業務相關的技能、經驗及專業知識； ? 董事會多元化政策所載列及上市規則及凱利板規則規定之各方面的多元化； ? 對投入充足時間及參與履行作為董事會及╱或董事委員會成員的職責之承諾； ? 品格、經驗及誠信，且能夠展示與擔任董事相關職位相稱的能力；及 ? 上市規則及凱利板規則對候任獨立非執行董事的獨立性的要求。提名委員會將在適當情況下審閱董事提名政策以確保其有效性。　　

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新加坡企業管治守則的原則及條文新加坡企業管治守則的合規情況或說明及香企業管治守則的合規情況。　董事之委任、重選及罷免根據細則，全體董事均須最少每三年輪值退任一次，而任何獲委任填補臨時空缺或作為董事會新增成員之新董事，須於獲委任後首屆股東週年大會上由股東重選。根據香企業管治守則第B.2.3條守則條文，任何已於董事會任職達九年以上之獨立非執行董事如欲繼續連任，則須經股東以個別決議案形式批准。為遵守凱利板規則第406(3)(c)條，於新加坡上市後的下屆股東週年大會上，現任獨立非執行董事陸東全先生及陳永祐先生（於本公司服務均超過九年）將不會尋求重選連任，並將辭任獨立非執行董事職務，而本公司計劃於新加坡上市後二零二五年股東週年大會前委任兩名合適並符合凱利板規則第406(3)(d)條的新獨立非執行董事。基於上述情，本公司將於新加坡上市之時直至新加坡上市後的二零二五年股東週年大會結束期間，遵守凱利板規則第406(3)(c)及406(3)(d)條。委任、重選及罷免董事之程序及流程已載於細則。提名委員會須負責檢討董事會之組成、架構及人數、發展及制定有關提名及委任董事之相關程序、監察董事之委任及繼任計劃，並評估獨立非執行董事的獨立性。於二零二二年十二月二十三日，各時任執行董事均與本公司訂立服務合約，自二零二三年一月一日計為期三年。於二零二五年十二月二十九日，各現任執行董事均與本公司訂立新服務合約，自二零二六年一月一日計為期三年。於二零二四年十二月十三日及二零二五年八月二十五日，各時任獨立非執行董事均與本公司訂立委任函，自二零二四年十二月二十九日、二零二五年一月一日或二零二五年八月二十五日（視情況而定）計為期兩年。儘管以指定任期委任，細則仍規定，每名董事（括全體獨立非執行董事）須至少每三年一次於股東週年大會上退任。於每屆股東週年大會上，當時三分之一的董事將輪席退任並合資格獲股東重選連任。　　

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新加坡企業管治守則的原則及條文新加坡企業管治守則的合規情況或說明及香企業管治守則的合規情況。　凱利板規則第720(4)條規定，全體董事須至少每三(3)年接受重新提名及重新委任。香企業管治守則的守則條文第B.2.2條規定每名董事（括按特定任期獲委任的董事）應至少每三年輪席退任一次。根據細則第84條，執行董事Stephen Graham Prince先生，以及獨立非執行董事陳永祐先生及陸東全先生，將於二零二五年股東週年大會輪席告退。Stephen Graham Prince先生符合資格於二零二五年股東週年大會上重選連任為執行董事，而陳永祐先生及陸東全先生則不會重選連任為獨立非執行董事。董事的任何新增或更替通常由董事、管理層、專業人士及可靠的外部顧問推薦建議。提名委員會將評估董事會組成，以評估新增或更替董事所需的才能，並考慮現有或留任董事的年齡、性別、技能、知識及經驗。提名委員會將於其內部批准後向董事會提交推薦建議以作審批。於提交董事會前，保薦人亦將面試候選人，以評估彼等是否適合擔任董事。根據上述程序，鄭炳發先生獲委任為截至二零二五年九月三十日止年度的獨立非執行董事。截至二零二五年九月三十日止年度，鄭炳發先生獲委任為獨立非執行董事，自二零二五年八月二十五日生效。根據細則第83(3)條，鄭先生的任期僅直至二零二五年股東週年大會為止，並將符合資格於二零二五年股東週年大會上重選連任為獨立非執行董事。鄭先生已同意重選連任，彼於重選連任為獨立非執行董事後，將繼續擔任審核委員會、提名委員會及薪酬委員會成員。董事會認為彼就凱利板規則第704(7)條而言屬獨立人士。於作出推薦意見時，提名委員會已考慮董事對本集團的整體貢獻及彼等的表現。提名委員會各成員就評估其自身表現或重選連任董事，不得向提名委員會作出任何推薦意見。提名委員會各成員亦須就任何彼於審議事項中擁有實際或潛在利益衝突的決議案放棄投票、批准或作出推薦意見。

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新加坡企業管治守則的原則及條文新加坡企業管治守則的合規情況或說明及香企業管治守則的合規情況。第4.4條經考慮第2.1條所載的情況後，提名委員會每年及於情況需要時釐定董事是否具有獨立性。董事向董事會披露與公司、其相聯法團、其主要股東或其高級職員之間可能影其獨立性的關係（如有）。倘董事會經考慮提名委員會的意見後釐定，儘管存在有關關係但有關董事仍為獨立人士，公司將於其年報中披露有關關係及其理由。獨立性詳情請參閱上文第2.1條。　　第4.5條提名委員會確保新董事了解其職責及責任。提名委員會亦確定董事是否能夠且足以履行其作為公司董事的職責。公司於其年報中披露上市公司的董事職位及各董事的主要承擔，倘董事擔任多個董事職位及擁有多項承擔，公司向提名委員會及董事會提供關於該董事能否認真履行其職責的合理評估。董事會組成有關提名委員會的職責請參閱第4.1條及有關提名委員會對董事職責的檢討請參閱第1.5條。董事會組成及董事履歷詳情分別載於本年報第2頁「公司資料」一節及本年報第104頁至第105頁「董事及高級管理層履歷」一節。　　

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新加坡企業管治守則的原則及條文新加坡企業管治守則的合規情況或說明及香企業管治守則的合規情況。董事會表現　　　原則5 董事會每年正式評估董事會整體的有效性及其董事委員會及各董事的有效性。詳情請參閱下文。第5.1及5.2條提名委員會就董事會批准的目標表現標準及程序提供推薦意見，以評估董事會整體及各董事委員會的有效性，以及主席及各董事對董事會的貢獻。公司於其年報中披露如何對董事會、其董事委員會及各董事進行評估， 括任何外部輔助人士的身份及其與公司或其任何董事的關聯（如有）。董事會表現及評估根據提名委員會於二零二五年九月二十九日採納的職權範圍，提名委員會須協助董事會至少每兩年進行一次表現檢討。董事會將於截至二零二六年九月三十日止年度進行表現檢討及評估。提名委員會將決定如何評估董事會的表現，並將在新加坡上市後有需要時，提出客觀的表現標準（須經董事會批准），以說明董事會如何長遠提升股東價值。提名委員會各成員均不會參與釐定其自身的重新提名或獨立性，亦須就任何有關評估其表現、獨立性或重新提名為董事的決議案放棄投票。評估方法概無董事將參與釐定其自身的表現。提名委員會可全權於必要時聘請任何外部輔助人士評估董事會。該等服務的費用應由本公司承擔。截至二零二五年九月三十日止年度，董事會並未進行任何關鍵性檢討，亦無聘請任何外部輔助人士評估董事會。　　　　

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新加坡企業管治守則的原則及條文新加坡企業管治守則的合規情況或說明及香企業管治守則的合規情況。薪酬事宜　制訂薪酬政策的程序　　　原則6 董事會制定正規且具透明度的程序以制定董事及執行人員薪酬政策及釐定個別董事及主要管理人員的薪酬待遇。董事不得參與釐定其本身的薪酬。詳情請參閱下文。第6.1條董事會成立薪酬委員會，以審閱以下各項並就此向董事會作出推薦意見： (a) 董事會及主要管理人員的薪酬框架；及 (b) 各董事及主要管理人員具體的薪酬待遇。薪酬委員會薪酬委員會主要負責(a)就本公司全體董事及高級管理層的薪酬政策及架構，及就設立正規且具透明度的程序以制訂薪酬政策，向董事會提出建議；(b)因應董事會的企業方針及目標檢討及批准管理層的薪酬建議；(c)確保經董事會批准的本集團薪酬政策及制度支持本集團的目標及策略，並在本集團內貫徹執行及遵守； (d)釐定、向董事會提出建議、考慮及批准全體董事及本集團高級管理層的薪酬待遇及有關喪失或終止職務及解僱或罷免董事及管理層之賠償安排，以確保有關服務合約載有公平合理且非過於寬鬆的終止條款；(e)獨立釐定董事薪酬；(f) 審閱及╱或批准有關上市規則第17章項下股份計劃的事宜；(g)就根據上市規則第13.68條須獲股東批准的任何董事服務合約向股東建議如何投票；(h)就有關其他執行董事及高級管理層薪酬的建議，諮詢董事會主席及╱或本公司行政總裁；及(i)確保在本公司年報中遵照會計原則、上市規則及凱利板規則對董事及高級管理層薪酬作適當披露。薪酬委員會職權範圍已於二零二五年九月二十九日修訂，而經修訂薪酬委員會職權範圍之完整版本可於聯交所網站、新交所網站及本公司網站(www.infinitydevelopment.com.hk)查閱。薪酬委員會參照董事及高級管理層職責、工作量、投入本集團的時間及本集團業績而檢討及釐定董事及高級管理層薪酬與補償待遇。　　

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新加坡企業管治守則的原則及條文新加坡企業管治守則的合規情況或說明及香企業管治守則的合規情況。第6.2條薪酬委員會至少由三名董事組成。薪酬委員會的全體成員均為非執行董事，且大部分成員（括薪酬委員會主席）為獨立人士。薪酬委員會之詳情薪酬委員會由四名成員組成，括陳永祐先生（薪酬委員會主席）、陸東全先生、鄭炳發先生及李敏女士（首席獨立非執行董事）。薪酬委員會的全體成員均為獨立非執行董事。　　第6.3條薪酬委員會考慮薪酬的各個方面（ 括終止條款）以確保薪酬公平。截至二零二五年九月三十日止年度薪酬委員會之工作概要截至二零二五年九月三十日止年度，薪酬委員會曾舉行兩次委員會會議。薪酬委員會曾舉行兩次委員會會議，以(a)檢討及批准鄭炳發先生擔任獨立非執行董事之薪酬待遇，並建議董事會批准；及(b)獨立檢討及批准全體董事及高級管理層之薪酬待遇及架構以及薪酬委員會現有之職權範圍。薪酬委員會旨在於審閱過程中力求公平，避免獎勵表現不佳。　　第6.4條公司於其年報中披露對任何薪酬顧問的委聘及其獨立性。委聘薪酬顧問概無董事參與釐定自身的薪酬。薪酬委員會全權於必要時就薪酬事宜尋求任何外部專業意見。該等服務的費用應由本公司承擔。截至二零二五年九月三十日止年度，董事會並無委聘任何外部薪酬顧問就薪酬事宜提供意見。　　

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新加坡企業管治守則的原則及條文新加坡企業管治守則的合規情況或說明及香企業管治守則的合規情況。薪酬水平及組合　　　原則7 就公司戰略目標而言，董事會及主要管理人員的薪酬水平及架構與公司的持續表現及價值創造相符及相稱。詳情請參閱下文。第7.1條公司制定大部分及適當比例的執行董事及主要管理人員薪酬結構，以將獎勵與企業及個人表現掛。與表現相關的薪酬與股東及其他持份的利益掛，並促進公司的長期成功發展。董事酬金組合執行董事及主要管理人員的薪酬括固定及可變部分。可變部分與績效掛，並與本集團的表現及風險政策以及各執行董事及主要管理人員的表現掛。執行董事及主要管理人員的表現由薪酬委員會及董事會定期檢討。執行董事不收取任何董事袍金，而彼等之薪酬組合乃根據彼等各自與本公司訂立之服務協議釐定。各執行董事均訂有固定委任期的服務協議，並由薪酬委員會審閱。董事酬金將每年於本公司股東週年大會上審批。　　第7.2條非執行董事的薪酬與貢獻水平相稱，並經考慮所付出努力、花費時間及責任等因素。獨立非執行董事之酬金獨立非執行董事僅根據彼等各自對本集團的貢獻，並計及獨立非執行董事所付出努力、花費時間及責任等因素，收取固定董事袍金。薪酬委員會已評估並信納獨立非執行董事並無獲得過高薪酬，以致影彼等的獨立性。董事酬金將每年於本公司股東週年大會上審批。　　第7.3條薪酬適合吸引、挽留及激勵董事為公司及主要管理人員提供良好的管理，以能夠長期成功管理公司。薪酬委員會已審閱董事及主要管理層的整體薪酬待遇，以確保其符合現行市場慣例，並足以吸引、挽留及激勵董事為本公司及主要管理層提供良好的管理，使其與本集團的長遠利益保持一致，並平衡本公司持份的長遠整體需要。

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新加坡企業管治守則的原則及條文新加坡企業管治守則的合規情況或說明及香企業管治守則的合規情況。薪酬披露　　　第8條公司在薪酬政策、薪酬水平及組合、薪酬設定程序以及薪酬、表現及價值創造的關係方面保持透明。詳情請參閱下文。第8.1條公司於其年報中披露制定薪酬的政策及標準，以及以下人士的姓名、薪酬金額及明細： (a) 各董事及行政總裁；及 (b) 範圍不超過250,000新加坡元的至少五名主要管理人員（並非董事或行政總裁），以及支付予該等主要管理人員的薪酬總額。薪酬本集團的政策為定期檢討其僱員的薪酬水平、績效獎金制度及其他額外福利（ 括社會保險及培訓贊助），以確保薪酬政策於相關行業內具有競爭力。薪酬委員會將定期檢討董事及主要管理人員的薪酬，考慮因素括但不限於現行市況及行業慣例，以作評估。本集團五位最高薪人士及董事酬金詳情分別載於綜合財務報表附註14及15。概無可能會授予董事的終止及離職福利。　　

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新加坡企業管治守則的原則及條文新加坡企業管治守則的合規情況或說明及香企業管治守則的合規情況。　高級管理層薪酬本集團於截至二零二五年九月三十日止年度僅有四名高級管理層。截至二零二五年九月三十日止年度，本集團四名高級管理層薪酬明細（按百分比計）載列如下： (1),(2) (2) 薪酬範圍及薪金、實物福利浮動高級管理人員姓名職稱及╱或津貼(%) 花紅(%) (3) 1,500,000元（相當於250,000新加坡元）以下吳向明先生本集團研發部技術總監 73 27 沈凱聯先生本集團財務總監兼公司秘書 97 3 1,500,001元（相當於250,001新加坡元）至 (3) 3,000,000元（相當於500,000新加坡元）鄭國良先生本集團副總經理兼生產?運總監 53 47 鍾烜烽先生本集團人力資源部及信息技術部 42 58 總監附註： (1) 括固定花紅。 (2) 所示薪金、津貼及浮動花紅金額括相關司法權區的公積金。 (3) 本報告內所有金額均約整至最接近的千新加坡元，而元乃按約6.0元兌1新加坡元之匯率兌換為新加坡元。概無可能會授予主要管理人員的終止及離職福利。截至二零二五年九月三十日止年度，向四名主要管理人員支付的薪酬總額合共約為6,192,000元（相當於1,032,000新加坡元）。　　　　　　

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新加坡企業管治守則的原則及條文新加坡企業管治守則的合規情況或說明及香企業管治守則的合規情況。第8.2條公司於其年報中以不超過100,000新加坡元的範圍披露身為公司主要股東或公司董事、行政總裁或主要股東的直系親屬，且其年內薪酬超過100,000新加坡元的僱員的姓名及薪酬。有關披露清楚說明該僱員與有關董事或行政總裁或主要股東的關係。概無僱員為董事、主席及行政總裁的直系親屬。第8.3條公司於其年報中披露公司及其附屬公司向公司董事及主要管理人員支付的所有形式的薪酬及其他付款及福利。其亦披露僱員股份計劃的詳情。購股權計劃本公司已於二零一零年七月二十二日採納購股權計劃，其已於二零二零年七月二十二日屆滿。自二零二零年七月二十二日以來，本公司概無採納購股權計劃。於二零二五年九月三十日，並無根據購股權計劃已授出的購股權尚未行使。截至二零二五年九月三十日止年度並無訂立股權掛協議，亦無該等協議於截至二零二五年九月三十日止年度結束時存續。　　

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新加坡企業管治守則的原則及條文新加坡企業管治守則的合規情況或說明及香企業管治守則的合規情況。問責與審核　風險管理及內部監控　　　原則9 董事會負責風險管理，並確保管理層維持健全的風險管理及內部監控系統，以保障公司及其股東的利益。詳情請參閱下文。第9.1條董事會決定公司有意承擔以實現其戰略目標及價值創造的重大風險的性質及程度。董事會就此專門成立董事會風險委員會（倘適用）。風險管理及內部監控董事會負責風險管治及整體內部監控框架。其確保管理層維持健全的風險管理及內部監控系統，以保障股東利益及本集團資產，並決定董事會有意承擔以實現本集團戰略目標及價值創造的重大風險的性質及程度。本集團之風險管理及內部監控程序括明確界定權責之管理架構。其主要旨在適當保護資產以防止挪用、交易乃根據管理層授權而執行，以及備有可靠及合適的會計記錄以供編製財務資料且無重大錯誤陳述，而提供合理（但非絕對）之保證。該程序旨在有效地識別、評估及管理風險，而非排除所有失誤風險。根據本集團建立及維持的內部監控、內部及外部核數師所進行的工作，以及本公司管理層所進行的審閱，董事會經審核委員會同意後，在其所知及所信的範圍內，認為本集團的內部監控（括財務、?運、合規及信息科技控制）及風險管理系統屬充分有效，足以應付本集團的財務、?運、合規及信息科技風險。　　

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新加坡企業管治守則的原則及條文新加坡企業管治守則的合規情況或說明及香企業管治守則的合規情況。第9.2條董事會要求並於公司年報中披露其已獲得以下保證： (a) 行政總裁及財務總監就財務記錄已妥善保存且財務報表真實公平地反映公司的?運及財務狀況出具之保證；及 (b) 行政總裁及負責的其他主要管理人員就公司風險管理及內部監控系統的充分性及有效性出具之保證。保證除外部核數師進行法定審核外，本公司已委聘獨立專業顧問公司對風險管理及內部監控進行檢討。根據外部核數師及獨立專業顧問公司之報告，董事會、審核委員會及管理層每年評估本集團風險管理及內部監控之發現，並於有需要時執行任何跟進措施。所有必要的糾正、預防或改進措施的及時和適當實施將受到密切監察及評估。就截至二零二五年九月三十日止年度而言，於本公司獨立核數師完成年度法定審核以及外部獨立專業公司完成風險管理及內部監控檢討後，董事會已接獲本公司主席、行政總裁、副總經理以及財務總監確認： ? 財務記錄已妥善保存且財務報表真實公平地反映本公司的?運及財務狀況；及 ? 本公司的風險管理及內部監控系統屬充分及有效。董事及核數師就財務報表須承擔之責任董事亦知悉彼等有責任編製真實公平地反映本集團於二零二五年九月三十日之事務狀況及本集團截至二零二五年九月三十日止年度之業績及現金流量之綜合財務報表。於編製本集團截至二零二五年九月三十日止年度之綜合財務報表時，董事已選擇及貫徹地應用合適之會計政策，作出審慎、公平及合理之判斷及估計，並按持續經?基準編製財務報表。概無有關任何事件或情況之重大不明朗因素會對本公司持續經?之能力可能構成重大不確定之影。本公司獨立核數師對本集團截至二零二五年九月三十日止年度綜合財務報表之申報責任載列於本年報第118頁至第122頁之彼等審核意見中。　　　　審核委員會　　　原則10 董事會設有審核委員會，該委員會客觀地履行其職責。詳情請參閱下文。

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