$鑫元鑫趋势灵活配置混合A$$鑫元鑫趋势灵活配置混合C$哇，太开心了，鑫元基金又

#量化+主动策略优势#

$鑫元鑫趋势灵活配置混合A$
$鑫元鑫趋势灵活配置混合C$
哇，太开心了，鑫元基金又举办活动了，威武霸气！作为鑫元基金的铁粉，我必须来参加！也正好借着今天这个机会，和各位小伙伴们好好聊聊天。下面，我就来分享一下我自己对当前市场的看法，年末配置规划，对于鑫元鑫趋势的量化+主动策略怎么看，以及鑫元鑫趋势基金的详细介绍！所以，今天的内容分为四大部分，闲言少叙，下面咱们就开始正题：

第一部分：自己对当前市场的看法一一一
现在的资本市场，给我的感觉就是“看着热闹，实则难搞”，像个情绪多变的中年人，一会儿乐观向上，一会儿又emo躺平，外人看着眼花缭乱，身在其中的人更是得提着心。先说说大环境，全球经济这盘棋下得挺乱，美国那边数据一会儿好一会儿坏，就业人数看着挺亮眼，可制造业又没劲儿，就跟人浑身是劲儿却迈不开腿似的，这也让美联储的政策变得模棱两可，加息怕伤经济，降息又怕通胀回头，跟走钢丝似的小心翼翼。欧洲那边还在消化脱欧的后遗症，贸易往来磕磕绊绊，南欧一些国家的债务问题就像颗定时炸弹，不知道啥时候会爆，日本长期低利率政策虽说是救急，可也让银行赚不到钱，小银行都快扛不住了。咱们中国这边还算稳，一直在转型升级，新能源汽车、科技创新这些领域跑得挺欢，比亚迪在海外卖得火，科创板也给不少中小企业提供了机会，可内需偏弱、房地产还在筑底的压力也实实在在。
股市这块儿更是冰火两重天，美股牛了十几年，苹果、微软这些科技巨头撑着场面，可最近也有点后劲不足，像英伟达之前因为AI炒得飞起，现在估值太高，也开始回调了。A股这边，注册制落地确实让更多好公司能上市融资，一些核心资产比如茅台，长期来看还是靠谱的“压舱石”，但架不住散户多，市场情绪波动大，政策一吹风就追涨，有点负面消息就抛售，跟“惊弓之鸟”似的，短期震荡得厉害。印度股市倒是凭着人口红利和改革吸引了不少外资，涨得挺欢，可有些东南亚国家就惨了，经济结构太单一，对外依存度高，一遇到全球经济波动，股市就跟着跌。
债券市场看着稳，其实暗藏风险。国债收益率就像经济的“温度计”，美国国债收益率忽上忽下，反映出大家对经济前景的担忧。咱们国内三季度货币政策挺宽松，降准释放了不少资金，利率债收益率却往上走，主要是受股市上涨的“跷跷板”效应影响。不过政策支持的科创债、绿色债倒是挺吃香，发行量涨得快，利差也低，成了不少人的配置选择。
大宗商品市场也没闲着，原油价格跟坐过山车似的，中东那边一有地缘冲突，价格就往上冲，产油国之间的产量协议一变，价格又往下掉，完全没个准头。
整体来看，现在的资本市场就是“复杂中藏机会，波动里有风险”，没有普涨的行情，更多是结构性的机会。对普通人来说，别想着追涨杀跌赚快钱，不如沉下心选优质资产，比如政策支持的科技创新、绿色发展这些领域，或者业绩稳定的核心资产，长期拿着反而更靠谱。毕竟资本市场从来不是赌运气的地方，稳扎稳打才能走得远。

第二部分：自己的年末配置规划一一一
年末基金配置，我核心思路就一个：稳字当头，不贪多、不冒进，先保收益再赚弹性，毕竟忙活一年了，可不想最后俩月把之前的盈利给吐回去。首先第一步肯定是“清仓排雷”，打开基金持仓一个个过，那些连续三个季度都跑输同类、基金经理还频繁跳槽的“老油条”，果断赎回，留着就是浪费机会成本；还有好几只基金前十大重仓股几乎重合的，相当于把鸡蛋放一个篮子里，只留业绩最好、风格最稳的那只，剩下的全清掉，减轻仓位负担。另外那些规模几百亿的巨无霸基金也得注意，调仓跟大象转身似的，震荡市里灵活性太差，换成同赛道规模50-100亿的“轻骑兵”，反应更快也更容易抓住机会。
清理完“垃圾资产”，资金就分三块布局，主打“压舱石+进攻股+稳健垫”的组合。第一块是“压舱石”，占比大概40%，全投稳健型产品，毕竟年末市场波动可能变大，得有能扛住风险的部分。我选的是中短债基和优质固收+基金，尤其是那种成立多年、每年都能正收益、最大回撤不超过4%的固收+，大部分资金投高评级债券，只拿少量仓位配低估值蓝筹股，既能赚点稳健收益，又不用担太大风险，睡觉都踏实。
第二块是“进攻股”，占比30%，用来赚政策红利的弹性收益，这部分得跟着国家方向走才靠谱。“十五五”规划明确要发力新质生产力和科技自立，所以重点配人工智能、半导体、储能这三个赛道的ETF联接基金。人工智能现在全球市场规模都快4000亿美元了，未来增速还能达到37%，选了只覆盖AI芯片和行业应用的ETF联接，跟着全产业链喝汤；半导体是国产替代的硬骨头，选了只半导体ETF联接持仓全产业链。储能更是新能源的刚需，明年新增装机要翻倍，政策还强制配套，选了只聚焦储能电池的基金，确定性挺高。不过这部分不一把梭哈，每周定投，要是单日净值跌超3%就手动补一笔，平滑成本不慌不乱。
第三块是“稳健垫”，剩下30%投消费和医药类基金，这俩都是穿越周期的赛道，经过长时间调整，现在估值已经很有性价比了。消费方面选了港股通消费50ETF联接，咱们消费率比全球平均低不少，未来增长空间大，而且覆盖了智慧养老、健康抗衰这些新兴场景，既有传统消费龙头的稳，又有新消费的成长；医药就挑创新药和医疗器械方向的主动基金，人口老龄化是长期趋势，加上现在政策对创新药的支持力度越来越大，回调之后正是布局的好时候，作为组合的平衡项再合适不过。
最后还有个小细节，年末很多行业会有政策催化和展会利好，比如11月下旬有半导体博览会、世界计算大会，要是持有的相关基金刚好赶上风口，涨多了就适当减点仓，落袋为安；要是跌了也不慌，反正都是定投打底，回调反而能捡便宜筹码。整体来看，这个配置不追求极致收益，但胜在攻守平衡，稳健部分能保住一年的成果，进攻部分能蹭上政策红利，平衡部分能对冲波动，不管年末市场是涨是跌，都能从容应对。

第三部分：对于鑫元鑫趋势的量化+主动策略的看法一一一
我觉得鑫元鑫趋势这个“量化+主动”的策略，算是把“机器的稳”和“人的灵”结合到一块儿了，挺对现在市场的脾气。先看量化这块儿，它不是瞎选股票，是拿估值、财务质量、波动率这几个因子筛股票池，还用上了股息率、PEG这些具体模型，相当于先给股票做个“基础体检”——估值低、财务扎实、波动小的才给进池子，这就先把那些“看着花哨但底子差”的票给拦在外面了，相当于给组合装了层“安全网”，不会让风险票乱入。
但光靠量化也不行，机器再厉害也摸不透行业里的“人情世故”，所以它后面又加了主动研究，基金经理带着团队去挖行业逻辑、扒公司财报，从池子里面再挑好货，这步就很关键了——比如量化可能筛出一堆低估值的制造业票，但主动研究能分清哪个是真的“被低估”，哪个是“行业不行要掉队”，相当于给股票做了“深度复诊”，把量化筛出来的“候选人”里真正有潜力的挑出来，既没浪费量化的效率，又补上了主动投研的精准度。
再看风险控制那块儿，它不光筛股票，还调权——看市值、看动量反转，甚至做行业配置，这就不是“一锤子买卖”了，而是动态盯着组合的风险，比如某个行业涨太疯、波动变大，它可能就减点仓，某个板块跌出性价比了就加点，这种“低买高卖”的调仓思路，刚好能应对现在震荡的市场，不至于像纯量化基金那样“一根筋”，也不会像纯主动基金那样容易受基金经理情绪影响。
从业绩也能看出来，近1年、3年、5年都跑赢了基准，成立以来超额收益都有30%，说明这个策略是真管用——震荡市的时候，量化的低波筛选能让组合抗跌，结构性行情来的时候，主动选的成长股又能跟上节奏，比如基金经理说四季度要拿“绝对估值股票”打底，再配“相对低估的成长股”，就是既要稳又要赚弹性，这思路跟咱们普通投资者“先保收益再赚超额”的需求是对得上的。
不过我觉得这个策略也挺考验基金经理的——量化模型得持续优化，主动研究得跟得上行业变化，比如AI、储能这些新赛道，既得让量化因子能覆盖到，又得主动去挖里面的低估标的，这两点都得做到位才行。但从刘宇涛的背景看，9年经验加上交大、哥大的学历，不管是搞量化模型还是做主动研究，功底应该是够的。
总的来说，这个“量化选池+主动精选”的模式，有点像“先用机器筛出靠谱的菜，再让人挑出最合口味的”，既避免了纯量化的死板，又减少了纯主动的主观偏差，在现在这种没大行情、全靠结构机会的市场里，这种“稳中有活”的策略，其实挺适合想赚点收益又不想冒太大风险的人。

第四部分：详细介绍鑫元鑫趋势灵活配置混合C基金一一一
说实话，在基金圈摸爬滚打这十多年，我早过了“看收益就冲”的阶段，现在选基金跟挑长期饭搭子似的——得靠谱、得稳当，还得在关键时候能给点惊喜。最近一直盯着鑫元鑫趋势灵活配置混合C基金，越看越觉得这基金是真对胃口，今天就掰扯掰扯我为啥这么看好它。

一、策略是“底子”：量化+主动的组合拳，刚好踩中现在的市场脾气
现在的A股，说好听点是“结构性行情”，说直白点就是“瞎折腾”，今天新能源涨明天AI跌，热点轮动比翻书还快，纯量化基金容易“一根筋”追着因子跑，纯主动基金又可能栽在经理的主观判断上。但鑫元鑫趋势这套“量化筛池+主动精选”的玩法，算是把两者的优点捏到一块儿了。
先看量化这块儿，它不是随便抓几个因子凑数，而是拿估值、财务质量、波动率这三个硬指标先把股票池筛一遍，还用了股息率、PEG、PB-ROE这些具体模型，相当于先给股票做个体检，估值太高的、财务造假风险大的、波动跟过山车似的，直接pass。这一步就把大部分“雷票”拦在门外了，毕竟咱们买基金是为了赚钱，不是为了拆炸弹。
但光靠机器肯定不行，比如量化可能筛出一堆低估值的制造业票，但哪个是真的“被错杀”，哪个是“行业不行要掉队”，机器分不清。这时候主动研究就派上用场了：基金经理带着团队去扒行业逻辑、看公司财报，从量化筛出来的池子里再挑好货。比如三季度新增的雅克科技（电子）、潍柴动力（汽车），都是既符合量化的低估值低波动标准，又有主动研究盯上的“行业反转预期”，这种“机器打底+人来点睛”的模式，既能避免纯量化的死板，又能减少纯主动的情绪化操作，刚好适合现在这种“不疯涨但总震荡”的市场。
更让我安心的是它的风险控制，不光筛股票，还会调权。比如看市值大小、看动量反转，甚至控制行业集中度，单行业占比不超过5%，前十大重仓股也才21.86%的仓位。这就不是“赌单一赛道”，而是把鸡蛋放在不同的篮子里，还得确保每个篮子都结实。像最近AI涨得疯，很多基金直接怼满仓位，但它没跟风，反而保持了行业分散，这种“不贪多”的思路，才是能拿住长期收益的底气。

二、业绩是“面子”：长期能打，短期不怂，超额收益是真金白银
选基金说到底还是看业绩，光吹策略没用，能赚钱才是硬道理。我翻了鑫元鑫趋势的业绩数据，越看越觉得“稳”：近1年收益21.43%，跑赢同类平均和沪深300；近3年28.55%，排在同类前20%；成立以来更是涨了73.23%，这可不是某一年突然爆发的“运气票”，是年年都能跑赢基准的“常胜将军”。
更关键的是“风险调整后收益”，也就是“赚的钱里有多少是靠真本事，不是靠冒风险”。它近3年的夏普比率是0.40，比71%的同类都好；最大回撤26.99%，也优于61%的产品，简单说就是“赚得多，跌得少”。比如2022年市场大跌的时候，很多基金回撤超过40%，但它能把回撤控制在30%以内，而且净值修复只用了246天，比大部分同类都快。这种“跌得时候抗揍，涨得时候能跟”的表现，对咱们普通投资者太重要了，谁也不想买个基金，一跌就躺平，半年都回不了本吧？
还有个细节戳中我：它的“创新高天数”近3年有44天，优于76%的同类。这说明它不是“偶尔风光一次”，而是能持续创出净值新高，这种“步步为营”的涨法，比那种暴涨暴跌的基金让人踏实多了。毕竟咱们买基金是为了“慢慢变富”，不是为了体验“心跳加速”。

三、持仓是“里子”：分散但不杂乱，低估值里藏着成长机会
很多基金说“分散投资”，结果持仓要么是一堆热门赛道的泡沫股，要么是毫无逻辑的“杂货铺”，但鑫元鑫趋势的持仓是“分散中有重点”。
先看行业分布：覆盖了汽车、电力设备、电子等8个行业，单行业占比都低于5%，既不会因为某一个行业暴跌而崩盘，又能抓住不同行业的机会。比如三季度新增的潍柴动力（汽车），是低估值的传统制造，但现在新能源商用车的渗透率在提升，公司也在转型；还有诺瓦星云（计算机），是AI算力里的细分龙头，估值不算高，成长空间却不小。这种“传统低估值+新兴成长”的搭配，既能靠传统行业稳业绩，又能靠成长行业赚弹性，算是把“防守”和“进攻”捏得很巧。
再看个股选择：前十大重仓股占比只有21.86%，而且都是“低估+有逻辑”的票。比如雅克科技，是半导体材料的龙头，现在国产替代的节奏在加快，公司的产能和订单都在涨，但估值还在合理区间；还有苏美达，是商贸零售里的低估值标的，同时涉及新能源出口，算是“冷门里的宝藏”。这些票不是市场上的“明星股”，但都是“被市场忽略的好公司”，这种“不追热点，只挖价值”的持仓思路，反而能避开热门赛道的泡沫，拿到真真正正的业绩增长收益。
另外它还配了5.13%的债券，主要是国债，这相当于给组合加了个“安全垫”，市场大跌的时候，债券能缓冲一下；市场震荡的时候，债券的利息也能贡献点收益。这种“股债搭配”的思路，比纯股票基金的波动小多了。

四、基金经理是“核心”：量化出身+价值理念，靠谱比“明星”重要
基金经理是基金的灵魂，再牛的策略，也要有人能执行好。鑫元鑫趋势的基金经理刘宇涛，是我比较认可的类型，不是那种“靠一年行情火起来的网红经理”，而是“有量化功底+价值理念”的“实干派”。
先看背景：他是上海交大的工学博士，还有哥伦比亚大学的联合培养经历，搞了6年量化研究，2021年加入鑫元基金后管理了多只产品，覆盖指数增强、混合型等多品类，这种“科班出身+多品类管理经验”，说明他不是只会搞一种策略的“偏科生”，而是能根据市场调整方法的“全能选手”。
再看投资理念：他坚持“低估低波进，高估高波出”，核心是“做好风险管理”。这话听起来简单，但很多经理一遇到行情好就忘了“风险”，追着热点加仓，结果行情一拐就被套。但刘宇涛的操作里，“风险控制”是刻在骨子里的，比如他会动态优化多因子模型，控制组合的波动率；会在行业涨得太疯的时候减仓，跌出性价比的时候加仓。这种“不贪、不赌”的思路，才是能长期管好事的关键。
还有个细节：他管理的产品“超额收益持续性”不错，比如鑫元鑫趋势A近1年收益21.91%，跑赢同类平均；他管理的鑫元国证2000指数增强，近1年收益32.13%，排在同类前30%，这说明他不是“靠一只基金吃老本”，而是能在不同产品里都做出超额收益，这种“持续输出”的能力，比“偶尔爆发”靠谱多了。

五、细节是“温度”：规模适中、费用不高，替普通投资者着想
除了策略、业绩、持仓和经理，还有几个细节让我觉得这基金“接地气”，是真的替普通投资者考虑。
第一个是“规模适中”：它现在的规模是0.61亿元，属于“小而美”的类型。很多基金规模一超过100亿，调仓就跟“大象转身”似的，想买的小票买不进去，想卖的票一卖就砸盘，但鑫元鑫趋势的规模小，既能灵活调仓，又能参与一些中小盘的低估标的，比如它持仓里的诺瓦星云、瑞纳智能，都是中小市值的公司，大基金根本看不上，但这些票里反而藏着不少成长机会。而且它的规模最近在慢慢增长，说明机构和个人都在认可它，这种“稳步壮大”的状态，比突然规模暴涨的基金安全多了。
第二个是“费用友好”：作为C类份额，它的申购费是0.00%，持有超过30天赎回费也是0.00%，管理费0.80%、托管费0.15%、销售服务费0.40%，这些费用加起来，比很多同类基金都低。咱们买基金，手续费是“隐性成本”，看起来不多，但长期下来也是一笔钱，这种“低费用”的设置，相当于帮咱们多赚了点收益。
第三个是“机构认可度高”：它的持有人结构里，机构占比85.09%，个人只有14.91%。机构投资者都是“用脚投票”的，他们研究团队比咱们专业多了，能重仓这个基金，说明他们认可它的策略和业绩，跟着机构买，虽然不能保证“赚大钱”，但至少能避开大部分“坑”。

六、当下是“时机”：四季度行情适合它的策略，低估值+稳增长是主线
最后说说“当下能不能买”，我觉得现在是个不错的时机，因为四季度的市场风格，刚好适合鑫元鑫趋势的策略。
现在的市场，一方面是“经济弱复苏”，所以“稳增长”的低估值板块会有机会，比如汽车、电力设备这些；另一方面是“政策发力新质生产力”，所以“低估值成长股”会有弹性，比如半导体、AI算力这些。而鑫元鑫趋势的持仓刚好覆盖了这些方向：既有潍柴动力、苏美达这种低估值稳增长的票，又有雅克科技、诺瓦星云这种低估值成长的票，刚好踩中了四季度的主线。
而且基金经理也明确说了，四季度会“坚持以绝对估值股票为基石，获取从‘低估到合理’阶段收益，同时精选相对低估的成长股，博取收益弹性”，这跟我的判断是一致的，这种“不追热点，只挖低估”的思路，在现在这种“没有大行情，只有结构机会”的市场里，反而更容易赚到钱。
写在最后：买基金不是“赌一把”，是找个靠谱的“搭档”
说实话，我以前也买过不少“热门基金”，追过新能源，炒过AI，但最后要么是“赚了指数不赚钱”，要么是“高位接盘被套牢”。后来我才明白：买基金不是“赌哪个赛道会涨”，而是找个“能帮你控制风险、持续赚钱”的搭档。
鑫元鑫趋势就是这样的搭档：它的策略是“稳中有活”，业绩是“长期能打”，持仓是“分散有料”，经理是“靠谱实干”，细节是“替你着想”，这些点加起来，不是“完美基金”，但绝对是“能拿得住、能赚到钱”的基金。
当然，我不是说它不会跌，市场涨涨跌跌是常态，但它能在跌的时候少亏点，涨的时候多赚点，长期下来就能跑赢大部分人。对咱们普通投资者来说，这不就是最想要的吗？
#锂电池行业拐点确立！锂电大周期来了？# #杨德龙：4000点或是新一轮行情的起点# #观点搭子团火热招募中！# #三星内存涨价60%！全面涨价潮来袭？# #科技小登大揭秘# #创新药三连涨！医药商业狂飙# #11月基金投资策略# #4000点 到底要不要止盈？# #腾讯Q3净利润631亿元 如何解读？# #黄金又牛起来了！这次你上车了吗？#

@鑫元基金

网址：$鑫元鑫趋势灵活配置混合A$$鑫元鑫趋势灵活配置混合C$哇，太开心了，鑫元基金又 https://m.mxgxt.com/news/view/1884069

相关内容

薛之谦与高磊鑫相处关系大公开 薛之谦高磊鑫
薛之谦高磊鑫 薛之谦与高磊鑫相处关系大公开
完美日记携手顶级彩妆明星化妆师鑫淼发布春夏早8妆容趋势
邢清鑫
俞灏明王栎鑫，俞灏明王栎鑫关系天涯
舒鑫
华安文体健康灵活配置混合A,华安文体健康灵活配置混合C: 关于华安文体健康主题灵活配置混合型证券投资基金恢复大额申购、大额转换转入及大额定期定额投资的公告
韶关市森鑫汽车：揭秘本地汽车市场的明星品牌与未来趋势
协鑫集成2024年营收逆势增长 深化转型持续推动企业创新
双向奔赴的追星之旅：鑫鑫与丁程鑫的星空情缘

随便看看