刚刚，中国美妆新十强排名出炉

发布时间：2025-06-22 12:38

今日（4月29日），随着华熙生物正式发布2023年度财报，国货美妆上市公司就此全部交出了2023年成绩单。同时，越来越多美妆企业冲击IPO并披露财务数据，国内化妆品企业的排名也发生了不小的变化。

到底哪十家企业进入中国化妆品十强？前10企业又呈现出哪些趋势变化？新的市场格局会带给行业怎样的启迪？

龙头易主，十强总营收457亿

据青眼号外梳理，2023年国内美妆企业TOP10总营收457.07亿元，同比2022年上涨12.46%。

从营收增速来看，有6家企业取得增长，仅上海家化、水羊股份、华熙生物、逸仙电商出现下滑。其中，上美股份和毛戈平增长速度均超过50%，毛戈平增速最高为57.80%，上美股份为56.64%。

从2023年以及近三年各企业的营收和排名来看，有以下几大看点：

1、龙头易主，珀莱雅断层领先

根据数据，2023年，珀莱雅实现89.05亿元的营收，一举改写了上海家化长期稳居龙头的格局，成为中国最大的化妆品公司。同时，珀莱雅还是国内首个突破80亿大关的化妆品企业，较第二名营收高出23.07亿元，也是最有希望成为第一个跻身百亿的国货美妆。

珀莱雅营收的增长，主要源于主品牌珀莱雅稳健发展，且彩棠品牌也开始发力。此外，线上渠道持续增长也稳固了珀莱雅总体业绩，财报显示，珀莱雅线上直营渠道营收67.48亿元，占总营收比重75.91%，同比增长50.70%。

2、国货美妆重排座次30亿成为新入围线

从上表来看，2023年国内美妆十强大致可以分为三个梯队，珀莱雅断层领先居于第一梯队；第二梯队为40-60亿阵营，企业排名由高到低依次为上海家化、贝泰妮、水羊股份、上美股份；第三梯队为20-40亿，依次为华熙生物、巨子生物、逸仙电商、毛戈平、福瑞达。

值得注意的是，虽然丸美股份暂未进入十强榜单，但其去年营收达22.26亿元，比第十名福瑞达的差距不到2亿。并且，从近3年排名来看，丸美股份曾在2021年以17.87亿排名第九。

总体来看，近3年上榜企业名单变化不大。但从排名来看，变化不小：不光是第一易主，前三企业变动也较大，除上海家化依旧稳居前三外，2021年分别位居第二、第三的逸仙电商和水羊股份，2023年排名均下跌。

2023年，上美股份、巨子生物、毛戈平排名则有所晋升。以巨子生物为例，该企业从2021年的15.52亿元营收增长至2023年的35.24亿元，排名也从2021年的第十一名来到2023年的第7名，成长迅速。

另外，上美股份2023年排名也上升至第五名，而其业绩的增长则归功于韩束品牌在抖音渠道的亮眼表现。上美股份财报显示，韩束2023年抖音GMV达33.4亿元，同比增长374.4%。另外据青眼情报数据显示，韩束2023年天猫GMV达4.79亿元，京东GMV达2.49亿元。

此外，还可以看到的是，十强的入围基准线已经从15亿拉升到24亿，今年，30亿或将成为新的基础线。

据时尚媒体WWD此前发布的2023年全球百强化妆品企业排名，花西子、橘宜集团、自然堂集团等化妆品企业业绩表现也相当亮眼。可以说，这些企业也是十强的潜在竞争者，而后续随着越来越多的美妆企业上市，十强的竞争也将更加激烈。

3、去年谁更赚钱？巨子生物、珀莱雅净利润突破10亿

不过从净利润规模来看，珀莱雅和巨子生物净利润均突破10亿元大关，巨子生物更是以14.52亿元的净利润排名第一。

在巨子生物之后，珀莱雅以11.94亿元位列第二，贝泰妮以7.5亿元紧随其后。上美股份净利润也增长了213.45%，成为十强企业中净利润增幅最高的企业。

此外，2022年，贝泰妮净利润也一度突破10亿元，不过2023年其净利润下滑28.02%，为7.5亿元。

十大品牌齐增长，但差距巨大

具体到品牌来看，青眼号外也进一步梳理了各企业旗下美妆品牌的情况，其中排名前十品牌均在2023年实现量级突破。

据数据显示，十大品牌基本都实现了高增长，在企业总营收中的占比位居高位。其中，珀莱雅、福瑞达、丸美股份均有两个品牌上榜，珀莱雅旗下的珀莱雅和彩棠分别以71.77亿和10.01亿位居第一和第九名。

相较之下，福瑞达则体现出更为均衡的发展态势，瑷尔博士和颐莲去年营收分别达到13.48亿元和8.57亿元，且均实现超20%的增长。

不过，也要看到品牌营收落差仍然十分显著。第一名与最后一名之间相差65.34亿元，且在前十品牌中，一半未突破20亿级大关。

此外，韩束营收首次突破30亿元，毛戈平、可复美营收也逼近30亿，填补了国货美妆市场单品牌30亿级的空白。值得注意的是，上榜品牌中，仅毛戈平与彩棠为彩妆品牌，其他均为护肤品牌。

另需要说明的是，2022年，华熙生物旗下润百颜和夸迪两大品牌收入接近，均超过13亿，而肌活品牌收入为8.9亿元，均处于行业前列。然而，华熙生物去年功能性护肤品业务大幅缩水，也不再披露各大品牌的业绩，故而上述品牌无法进行排名。

从各大品牌占集团整体营收比例来看，几乎大部分的品牌占比都在70%以上，可谓是企业中的“承重选手”。这些品牌之所以能够快速实现业绩突破，都离不开“大单品战略”。

从数据来看，大单品也确实更容易形成品类心智，助力品牌发展。例如珀莱雅“早C晚A”套装、韩束“红蛮腰”套装、可复美胶原棒、薇诺娜特护霜等，这些大单品不仅成为消费者对各大品牌的首要认知产品，业绩表现也相当突出。

例如，据珀莱雅财报，2023年度，其对“双抗系列”和“红宝石系列”的核心大单品进行全方位升级，夯实“大单品策略”，珀莱雅品牌在天猫平台精华品类排名第1，持续领先；面霜品类排名第1，面膜品类排名第2，眼霜品类排名第5。

又如，可复美胶原棒借助重组胶原蛋白+修护+舒缓的产品理念，引发了一波“重组胶原蛋白修护”的趋势，并在此基础上推出了可复美胶原舒舒贴、吨吨次抛等，由点及面打造大单品矩阵，从而形成品牌特色，为品牌带来源源不断的业绩和利润。

另外，品牌能够快速出圈也离不开在营销、渠道策略上有的放矢。譬如，在抖音渠道取得快速增长的韩束，去年该品牌多部短剧播放量超过10亿，这也成功帮助韩束品牌在抖音电商排行榜中取得2023年美妆品牌年度总榜排名第一的成绩。

总的来说，市场竞争仍然激烈，品牌若想独占鳌头无不需要具备足够的产品力、营销力、渠道力。

今年，有四大关键词

经过对2023年国货美妆企业的业绩进行分析，也可清晰洞悉到国内化妆品行业正迎来一系列新的突破与趋势。

1、今年将迎来首个百亿级美妆集团

2023年，珀莱雅营收逼近90亿元大关。青眼号外梳理了珀莱雅近五年财务数据发现，珀莱雅营收增幅始终未低于20%。以此增速推测，珀莱雅2024年营收将超过100亿大关，成为国内首个百亿营收的化妆品企业。

2、第二梯队品牌打造迫在眉睫

当前，美妆需求越来越多元化，国货美妆集团也愈发意识到第二梯队品牌建设的重要性。

例如，珀莱雅旗下彩妆品牌彩棠，该品牌在2023年营收首次突破10亿元大关，为珀莱雅带来了更多的增长动力。值得注意的是，珀莱雅还将推出一个名为“惊时AWAKEN SEEDS”的全新功效洗护品牌，这将是继off&relax后，珀莱雅的第二个功效洗护品牌，多品牌发展的意图也可见一斑。

同样的，丸美股份第二品牌PL恋火近年来也增长迅猛，2021年，PL恋火实现营收6617.46万元，同比增长463.49%；2023年该品牌再度增长125.14%，营业收入为 6.43 亿元。正成为丸美股份第二品牌。

此外，贝泰妮对多品牌的打造也势在必行。一方面，薇诺娜在皮肤科学级护肤领域一骑绝尘；另一方面，除薇诺娜宝贝、瑷科缦（AOXMED）、贝芙汀（Beforteen）自主品牌外，贝泰妮还于2023年通过并购，拿下姬芮（Za）以及泊美两个品牌。值得注意的是，贝泰妮在财报中表示，2024年将让新品牌实现“从 0 到 1”的突破。

3、线下重新成为关键词

据青眼情报发布的《2023年中国化妆品年鉴》数据显示，2023年线上渠道凭借抖音和快手的高速增长，市场规模达到4045.9亿元，在近五年内首次反超线下渠道。但线上流量见顶，品牌与主播、销量与流量之间的矛盾愈发明显也已成为不争的事实。

纵观国货美妆上市企业的财报不难发现，尽管不少企业线上渠道仍占据着主要地位，但线下渠道仍具有不可替代性，诸如贝泰妮、丸美股份等企业在财报中即表示将发力线下渠道。

事实上，自2023年起，不少美妆品牌和企业均开始加码线下。例如，在线上渠道不断突破的韩束在今年1月上市了专供CS渠道的产品，并计划招募100位代理商。

此外，2023年，贝泰妮OTC分销渠道实现8.16亿元收入。贝泰妮OTC事业部总经理马春伟在此前接受青眼采访时也表示，2024年将重点发力包括OTC连锁药房、医院等专业渠道，探索免税商店等更多线下新零售渠道。

而上海家化则在财报中表示：“2024年，加强新零售业务发展，补足线下流量缺口。”

4、继续“卷”科研

化妆品原料“卡脖子”难题长期困扰着国货化妆品企业，加大研发投入，形成自主原料“芯片”已然成为行业共识。

青眼号外发现，截至目前，华熙生物、贝泰妮、环亚科技、上美股份以及敷尔佳等头部化妆品企业均已完成一款或多款化妆品新原料备案，本土十强企业基本都打出了独家成分牌。

青眼号外也梳理了2023年国内美妆企业TOP10研发情况发现，华熙生物研发投入占比最高，达7.35%，贝泰妮集团紧随其后，研发投入为6.07%，而大部分企业研发投入占比都在行业公认的2%-3%基准线内。另外，从研发投入增幅来看，除个别企业外，基本上都为双位数增长。